Sifma：证券交易所的资产管理规则必须改变

时间：2022-01-24 12:17:54来源：

必须对证券交易委员会（SEC）拟议的投资组合限额和资产隔离要求进行重要变化，证券行业和金融市场协会（SIFMA）表示。该

协会在最近的评论信中发表了担忧，其中概述了它支持SEC的监管目标，但表示对投资组合限额的反对，并提出了资产分离规则的改变。根据Sifma，目前的

投资组合限额可能“为投资组合经理创造不断的激励措施，以投资于风险较大的投资，减少流动资料并限制监管资金从事风险管理和投资组合管理活动，否则可能对投资者

有益“。如果投资组合限制没有废弃，则Sifma的建议改革包括根据衍生物而非规定的公主数量计算曝光的变更。还应

该替代绝对值 - at -RISK（var）测试在应用SEC的300％的基于风险的投资组合限额时，提出的相对var测试，并将150％的曝光范围提高到200％。建议的资产隔离修订

包括确保资产隔离要求的增强措施可行而有效。

还应允许更广泛的投资组合工具，超越现金和现金等量，也应允许满足资产分离要求。

加盟，应扩大“资格覆盖资产”的定义，以包括适用于不明确的保证金规则下允许的高质量工具互换，促进理发，以促进监管一致性，并有助于避免因“现金拖运”而造成的投资者返回的潜在负面影响，以及其他福利。“

我们支持秒巩固和更新其有关衍生工具的指导的努力受到规定的资金，“Sifma总裁兼首席执行官Kenneth Bentsen Jr.”同时，衍生品是重

要的投资工具，并且必须适当平衡任何新规则，以便为各衍生品提供足够的灵活性，以便使用衍生品的受管制资金提供足够的灵活性为了有效地管理风险，帮助投资者实现其财务目标。“