新华保险2021投资策略出炉 明确财富管理“三步走”路线图

在新华保险日前举办的2020年公司开放日上，新华保险首席执行官、总裁李全透露，未来市场会越来越呈现结构化特征，在投资方面需选准赛道，把赛道的结构化做到极致，在结构化中取得生存之道。

他表示，未来会继续发挥投资端优势，支撑负债端的业务发展。在具体资产配置上，未来会加大股权投资比例，对于非标投资和银行存款则会适当降低。

在本次开放日上，李全还披露了“三步走”的财富管理规划发展路线图：2019到2020年是过渡调整期，明确财富管理在公司层面的定位，进行内部架构职能调整和人员配置；2021到2023年是深化建设期，针对多元化客户需求，在渠道、投资、风控、管理方面进行能力匹配，持续拓展第三方资源，实现科技赋能；2024到2025年是体系完善期，建成集成化联动式财富管理平台，客户需求可全方位得到响应。

未来将加大股权投资比例

“从方向上来看，我们会加大股权投资的比例。新华保险可投比例约35%左右，如果后续有增加的意愿，还能够提高到40%左右。”李全表达了他对股权投资的整体看法。

他解释说，一方面，股权投资在中国市场越来越得到重视，随着债务结构发生一些变化，很多公司必须通过股权投资来改善资产负债表；另一方面，目前股权投资中已出现了一些好的标的。

谈及未来具体投资方向，李全表示，需要在结构化中取得生存之道。“未来三到五年，所有领域基本都会呈结构化的特点。未来各行各业都会出现结构化的特征。要发现正确的赛道，守住赛道。”

此外，李全表示，保险资管必须将公司战略融入到国家战略中去，在投资方面不断地向绿色投资和服务实体经济方面倾斜。

明年将减少非标投资

“当前，优质非标资产供给有所下滑，给险资投资带来了一定难题。”李全坦言，从2013年到2019年，公司非标投资一直是增加的，但未来非标投资在固收方面可能会略微减少。

他表示，在非标方面，公司更倾向于在PE端投资。从趋势方面，结构、新经济、赛道是公司特别注重的三个核心词。

同时，公司未来对银行存款的投入也会不断减少。李全认为，目前中国财富管理资产规模已超过300万亿元，其中银行存款占比为31%。随着利率逐渐下调，银行存款会呈减少的趋势，可能更多向着财富管理、资产管理方面进行大类资产配置。

发力第三方业务

他表示，目前保险资金仅占据中国财富管理资产规模的7%，有较大的发展空间。2020年险资运用余额预期达到30万亿元规模，其中第三方资金规模大概3.76万亿元。

李全认为，第三方业务是未来保险资管的重要发力点。此外，随着第三支柱得到更大发展，也会为未来保险业整体的资产管理发展带来更多资金。据他透露，新华保险的第三方业务规模目前已超过3500亿元，预计今年年底将接近4000亿元左右。

李全指出，未来三至五年内，公司将在持续做大做强保险业务的同时，以养老金、第三方资金作为突破口，以科技赋能加强渠道获客能力，进一步丰富产品体系，形成双轮驱动效应，带动负债业务再上新台阶。