盛世投资秦晓娟：四因素驱动国内ESG投资发展

时间：2020-11-14 19:49:03来源：中证网

11月12日，由中国证券投资基金业协会主办的“2020中国责任投资论坛——ESG探索与发展”成功召开，盛世投资首席运营官、创始合伙人秦晓娟在论坛中表示，四方面因素正驱动国内ESG投资的发展，对于一级市场的投资机构而言，需要做好四个方面以迎接挑战。

秦晓娟表示，尽管国内ESG投资仍处于发展初期，但近一两年呈现出快速发展的趋势，主要有四个方面原因：第一，ESG本身具有抗周期、抵御风险的功能；第二，政策驱动，随着监管层要求的逐步提升，也会传导给一级市场的投资机构，在投资项目时就要考虑退出问题和合规性，关注、重视项目在ESG方面的表现，进一步提高项目的质量和治理水平，机构也可以降低退出风险并获得良好回报；第三，LP(有限合伙人)驱动，以主权基金、大学捐赠基金、养老金为代表的美元LP在今年对GP(普通合伙人)提出了更明确、更严格的ESG要求，海外LP的ESG理念与国内政策的共同驱动，也会影响到国内更多的LP在投资过程中融入对ESG因素的考量；第四，一二级市场联动，如果一、二级市场的投资人都能将ESG理念融入在自身投资策略中，那么在股权投资领域运用ESG理念投出的项目，在进入二级市场后，仍然可以得到二级市场的认可。

虽然ESG投资在中国的发展整体向好，但是对于一级市场的投资机构而言，仍然面临着不小的挑战。针对这些挑战，秦晓娟也给出了建议：第一，加强ESG理念的认知；第二，建立完善的一级市场ESG评价体系；第三，健全ESG投资配套法规政策；第四，长期资本的关注与投入。

对于广泛存在的ESG信息披露质量与数据回收问题，秦晓娟表示，信息披露是了解企业发展、保护投资者利益的重要手段。非上市公司的ESG数据往往缺乏科学性、系统性的量化统计，无法对数据进行有效收集，这就需要投资机构立足产业特点，挖掘出切实影响项目发展的核心ESG议题来判断、跟踪项目是否合法合规，是否存在争议事项，如何进行改善等。秦晓娟指出，投资机构需要凭借对产业和政策的洞悉，在尽调时发现影响项目发展的核心ESG问题，来判断、跟踪项目是否存在合法合规问题、争议事项，如何进行改善等。在投后管理阶段，对项目存在的ESG风险和问题进行改善与提升。