券商年度大考成绩单出炉：32家评级上调 有券商连降5级

这边厢有券商连升五级，那边厢却有券商骤滑五档。2020年年度券商大考——分类评价结果，可谓跌宕起伏。

8月26日晚间，证监会公布2020年证券公司分类结果。结果显示，98家券商中，共有15家被评为AA级，47家券商被评为A级，23家券商获评BBB级，10家券商获评BB级，6家券商获评B级，6家券商获评CCC级，4家券商获评CC级，1家券商获评C级，仅网信证券1家获评D级。

32家券商评级上调

澎湃新闻记者将最新结果与2019年分类结果进行了对比， 总体而言，2020年的AA级券商增加5家，A级券商增加19家，BBB级券商增加5家，BB级券商减少2家，B级券商增加4家，CCC级券商增加1家，CC级券商增加2家，C级券商数量与去年持平，D级券商减少1家。

相比2019年，2020年评级上调的券商数量出现明显增长，共有32家券商评级上调。

具体来看，评级上升1级18家，上升两级 6家。上升三级4家，分别为东莞证券、西部证券、世纪证券、粤开证券；上升四级 3家，分别为恒泰证券、长江证券、九州证券，上升五级有1家，为国融证券。

国融证券也并非黑马，其在2019年因风控问题多次吃证监会罚单，且在2019年上半年经历1.35亿元的业绩巨亏，当年，国融证券评级从2018年的BBB骤降至C。此番重回BBB，算是涅槃重生。

此次评级出来后，国融证券相关负责人向媒体表示，国融证券2019年以来全面加强合规风控管理，把合规管理体系建设作为各项工作的重中之重，本次评级结果对于国融证券扩大现有业务规模、扩大与外部金融机构合作的业务范围、拓宽合作渠道等方面均会带来积极影响。

恒泰证券一度是内蒙古的骄傲，不过近年来发展并不顺利，业绩下滑、频频犯错，还曾几度“卖身”。其评级也如坐过山车，2017年、2018年、2019年起评级分别为CCC、BB、CCC(较上年下调2级)。

去年6月，天风证券发公告称，拟收购恒泰证券29.99%股权。此次评级，天风证券从去年的AA级降到A级，与恒泰证券持平。

上市券商长江证券曾在2018年获评BBB级，后因保荐吃7张罚单、资管与境外子公司被扣分而连降3级，掉队至行业底部。去年7月该公司总裁刘元瑞向全体员工发了一封长达4600字的回应信，表示要“将失去的荣耀拿回来”，此番冲到A级赛道，算是“一雪前耻”。

25家评级下调

降级方面，共有25家券商相比2019年评级下调。有13家降1级，6家降2级，4家降3级，另有金元证券一家将4级，江海证券一家降5级。

澎湃新闻查询到，去年8月，金元证券因造假被证监会处罚，证监会指其在履行重大资产重组持续督导职责时，未勤勉尽责，出具的相关督导意见书等存在虚假记载。此外，其报送江苏证监局的核查意见也存在虚假记载。

江海证券最近三年则是连连降级，从2018年的A级跌落至2019年的BBB级，再到2020年得C级，颓势日显。

今年6月，江海证券收到证监会出具的监管措施《事先告知书》、《行政监管措施决定书》。

证监会指出，江海证券共存在三大问题：开展债券投资交易过程中，存在交易员资格管理及交易行为管控不足、标的证券和对手方管理不到位、合规管理和风险控制有效性不足等；开展证券资产管理业务存在违规新增通道业务、内部管理混乱、风险管理不到位等；开展股票质押业务存在业务决策流于形式、尽职调查不充分、内部控制不健全等。

此外，今年的15家AA级券商中，有8家券商是连续三年保持双A记录，如国泰君安、国信证券、海通证券等。

另有4家是近三年内首次冲到AA，有安信证券、光大证券、国金证券、中泰证券。

另有野村东方与摩根大通是今年首次获评，均获BBB级。

分类监管规定今年曾大修

根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别。A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分仅反映公司在行业内业务活动与其风险管理能力及合规管理水平相适应的相对水平。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及因发生重大风险被依法采取风险处置措施的公司。

值得一提的是，证券公司分类监管规定今年曾迎来大修。2020年5月22日，证监会宣布就《关于修改

的决定》公开征求意见。主要涉及12条规定，共修改18处。其中，主要内容包括三方面：

一是维持现行以风险管理能力、持续合规状况为主的证券公司分类评价体系和有效做法，着重对相关评价指标进行优化，集中解决实践中遇到的突出问题。

二是进一步强化合规、审慎经营导向。围绕使分类评价结果更加准确反映证券公司的合规风控状况，完善对证券公司及其人员被采取处罚处分措施的扣分规则，明确对公司治理与内部控制严重失效等情形予以调降分类级别的依据，全面梳理强化风险管理能力评价指标和标准。优化风险管理能力加分项，引导证券公司强化资本约束，提高全面风险管理的有效性，切实实现风险管理全覆盖。

三是进一步强化专业服务能力导向。适应行业发展状况，从营业收入、证券经纪、投资银行、资产管理、机构客户服务及交易、财富管理、信息技术投入等方面，优化市场竞争力评价指标，既反映证券公司的综合实力，又反映其专项业务能力，引导证券公司突出主业，做优做强，同时也引导证券行业差异化发展。

《证券公司分类监管规》最早在2009年5月出台，自此在证券行业确立了分类评价指标体系。之后，证监会于2010年5月、2017年7月对文件进行了两次修改。