两融余额创5年新高！融资客近350亿元买入券商股欲博“加强版”行情

虽然刚刚过去的7月份，A股经历了急涨与剧震的过程，不过这并未让增量资金放缓入场的脚步。除了新成立基金的发行份额打破多项历史纪录、北上资金连续净流入A股外，两融余额创出5年新高也是重要看点。

《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，截至7月31日，沪深两市两融余额达14248.62亿元，与6月30日的11637.68亿元相比，增长2610.94亿元，增幅达22.44%。其中，截至7月31日，融资余额达13720.11亿元，融券余额达528.51亿元。

从月度数据来看，去年12月份沪深两市两融余额再次突破1万亿元以后，始终在1万亿元至1.1万亿元间徘徊，直至7月份，两融余额就迅速攀升至1.42万亿元，创5年来新高，而上一次两融余额突破1.4万亿元则要追溯到2015年3月份。

“此次两融余额创新高，主要受益于前期流动性充裕和市场情绪亢奋。短期来看，杠杆资金和投资者情绪的转暖有望得以延续。”太平洋证券策略分析师金达莱在接受《证券日报》记者采访时表示。

从行业角度来看，7月份以来截至7月31日，28类申万一级行业全部呈现期间融资净买入状态，其中，六大行业期间融资净买入额超100亿元。非银金融、医药生物、电子等三大行业期间融资净买入额在200亿元以上，分别为411.63亿元、276.59亿元、257.41亿元。而6月份融资净买入超100亿元的申万一级行业仅有医药生物(139.28亿元)和电子(119.68亿元)。

可以看到，非银金融成为融资客主要加仓对象，其中，证券更是成为融资客深度介入领域，7月份融资净买入额达到349.51亿元，位居申万二级行业首位。在机构眼中，随着8月中旬创业板注册制，还有涨跌幅放宽等政策的落地，券商股第二波行情可能会在8月中旬开启。中泰证券高级策略分析师徐驰就指出，券商将上演“加强版”牛市行情。

标的股方面，7月份，1475只两融标的股获融资客抢筹，32只标的股期间融资净买入超10亿元，中信证券、东方财富等两只券商股期间融资净买入额均在40亿元以上，分别为46.04亿元、43.07亿元，紧随其后的中芯国际、贵州茅台、招商银行、中国中免等个股期间融资净买入额也均超20亿元。

进一步梳理发现，7月份融资客斥资超10亿元买入的两融标的股中，券商股占据逾三成，除中信证券、东方财富等两只个股外，光大证券、广发证券、第一创业、财通证券、浙商证券、申万宏源、海通证券、华泰证券等8只券商股期间融资净买入额也均在10亿元以上。

乾明资产高级研究员陈雯瑾告诉《证券日报》记者，“尽管外围环境还存在不稳定因素，但随着国内疫情受控及全球大部分国家经济复苏加快，总体来说市场一致性预期企稳。本轮反弹中市场信心复苏的推力相较基本面要更大，我国资本市场估值优势明显，市场流动性充足，结构性牛市特征明显，经过两周的洗盘，很多低估值板块也缺乏进一步下行空间，短期内市场可能形成震荡上行格局。”

表：7月份融资客重点介入10只券商股一览

制表：吴珊