用煤高峰期临近 下半年煤炭市场格局或总体偏松

今年以来，煤炭行业积极应对新冠肺炎疫情挑战，加快推进煤矿复工复产，全国煤炭供应稳定充足。受前期煤炭产能释放超前、后期宏观经济逐步复苏、国际能源价格下降等多重因素综合影响，煤炭市场价格总体呈“V”型发展态势。进入7月，煤炭市场供需相对平稳，价格波动运行。

“未来两个月(8、9月份)将迎来用煤高峰期，叠加工业生产和居民生活用煤高峰，全国煤炭产能将仍有一定释放空间，如晋陕蒙主产区。总体来看，下半年煤炭产量高于上半年。” 7月30日，中国煤炭工业协会纪委书记、副秘书长张宏接受包括中国工业报在内的媒体采访时表示。

1-7月，新冠肺炎疫情扰乱了煤炭市场的供需释放节奏，供需错配问题持续存在，供需格局不断转换，煤炭市场快速调整。但在中长协合同制度以及“基准价+浮动价”的指数定价机制保障下，煤炭价格整体上运行在绿色区间，实现了疫情期间的能源安全供应和经济稳健发展。

营利双降

来自中国煤炭工业协会发布的数据显示，今年上半年，煤炭工业规模以上企业营业收入和利润总额均出现大幅度下滑，分别同比下降11.8%、31.2%。

“从上半年整体的经营情况来看，全国规模以上煤炭企业营业收入下降，利润水平下降幅度比较大，下降1/3。一是产量基本与去年同期持平，仅增长0.6%。二是价格下降。中长协价格均价同比吨煤下降16.6元，大型企业70%是中长协合同，30%是市场煤，吨煤下降42.8元。三是炼焦煤吨煤下降239元，无烟煤价格下降幅度也比较大。”张宏表示。

张宏分析，从利润来讲，煤炭企业在抗疫过程中，保供应、稳定煤炭生产成本提高，从而导致利润的下降幅度比营业收入下降的幅度还高。

2月5日，国家发改委、国家能源局特别提出“煤炭供应上，统筹疫情防控和煤矿生产，加快组织煤矿复工复产。优化调运组织和产运需衔接，做好疫情严重地区、 京津冀以及东北等地区的煤炭供应，给予煤炭运输绿色通道支持，严禁以各种名义设卡设限，影响煤炭正常流通。”

由于煤炭行业国企央企产能比重高，政治觉悟强，政策执行到位，煤炭供应在短期内得到了快速释放。在先进产能更加集中的晋陕蒙地区，疫情影响相对较轻。

“快速的煤矿复工复产相对偏慢，导致供需在短期内严重错配，库存快速累积，企业严重滞销，出现减产行为。叠加年前安监力度加强、地销平台交易、限产限票，煤炭产量出现明显下降。”张宏透露。

煤炭消费正持续恢复。一季度，受疫情影响，基建、房地产等终端行业复工复产进程缓慢，需求大幅下滑导致中游钢铁、建材、化工等企业开工率偏低，进而严重抑制煤炭消费需求释放。与此同时，在工业经济持续低迷的背景下，电力行业耗煤量也一再走低。二季度以来，房地产、基建、制造业终端行业复工进程加快，特别是“六稳六保”工作落实，推动煤炭消费快速恢复。不过进入7月份后，雨水偏多，全国平均气温低于常年，整体煤炭消费情况不及市场预期。CCTD中国煤炭市场网数据显示，1-6月煤炭消费量明显低于去年同期水平。

需求回暖

中国煤炭运销协会副理事长冯雨预测，“下半年全国煤炭市场将呈偏松的市场格局，煤炭价格整体运行在合理区间，波动明显趋缓，价格重心较上半年有所上升。”

从煤炭供应看，全国煤炭总产能依然较大，随着煤炭新增产能继续释放，煤炭产量将持续增加。CCTD中国煤炭市场网数据显示，上半年投入试运转、投产的矿井将新增可释放有效产能8000万吨/年。随着优质产能释放步伐加快，2020年煤炭产量将继续保持增长，预计全年煤炭产量将达到39亿吨以上。鉴于国内整体供求形势相对宽松，加之下游进口额度所剩不多，预计下半年煤炭进口量将呈下降走势。整体上看，进口减少量不及产量增加量，因此煤炭供应将稳中有增。

从煤炭消费看，宏观基本面支撑煤炭消费增长。二季度后半段，中国经济已经从疫情后复苏回补逐渐过渡到周期性上行，整个二季度全国GDP增速由负转正，超预期增长3.2%。在基建和房地产行业的带动下，下半年集中赶工的行情依然可期，钢铁、水泥、玻璃等产品需求将持续恢复，耗煤需求随之释放。CCTD中国煤炭市场网分析，下半年煤炭消费将维持稳中增长态势，按目前1-6月份的数据和下半年预测4%核算，全年增速1.2%左右。

综合来看，随着疫情管控精准化程度提高以及经济影响逐步复苏，上下游行业逐步恢复至正常生产节奏，下半年煤炭行业供需持续错配的情况将明显减少。在需求持续复苏带动下，国内煤炭生产积极性将得到明显提升，产量增速将大于需求，政策端对进口煤调控将更加精准、合理。

中长期合同“压舱石”作用进一步显现。国家相关部门很重视煤炭中长期合同签订履约工作，并于今年将中长期合同履约情况纳入企业信用记录。后期，伴随煤炭中长期合同监管工作有序展开，企业对合同履约工作重视程度提高，煤炭合同均衡履约将得到有力保证，煤炭中长期合同的“压舱石”作用将进一步显现，煤炭市场有望相对平稳运行。

“今后一个时期，煤炭需求将逐步回暖，煤炭供给将保持充足，煤炭价格将维持在合理区间，但市场的不确定性与煤炭经济下行的压力依然存在。”中国煤炭运销协会副理事长石瑛分析。