纽约美联储银行扩大了回购参考利率

时间：2022-02-15 12:18:14来源：

纽约美联储银行一直在扩大三个回购参考税率。

联邦储备与美国财务研究办公室串联，以生产税率，基于金库证券担保的过夜仓库交易。

目的是向公众提供有关与仓库交易相关的利率的更多信息。

安全的隔夜融资率（SOFR）提供了广泛的衡量金融证券融资的一般成本。

它基于用于广泛的普通抵押率（BGCR）的数据计算，加上经过固定收益清算公司的交付 - 与付款（DVP）回购服务结算的交易。

在DVP Repo Market，交易对手确定了特定的证券，以作为每笔贸易的抵押品，与Tri派对仓库市场相比，现金提供者规定了可接受的抵押品，也称为一般抵押品（GC）。

因此，DVP仓库市场可用于暂时获取特定证券。

如果现金提供者愿意接受现金返回以获得特定安全，则特定问题抵押品的Repos可能会以低于GC交易的价格执行。在这种情况下，据说具体证券据称交易“特殊”。

在计算SOFR时，将过滤DVP repo事务，以删除被视为“特殊的”的某些（但不是全部）交易。SOFR代表了GC和修剪了DVP repo交易的费率中位数。去

年6月，替代参考利率委员会选择了SOFR，因为其推荐的美元LIBOR替代方案。BGCR是

一项衡量的夜间财政部GC仓库交易，并根据用于Tri党一般抵押率（TGCR）的相同的三方回购交易计算，下面定义，加上一般抵押金融（GCF）回购交易通过存款信托和清算公司的GCF Repo Service清算。 TGCR

是一夜之间的衡量标准，由财政证券担保的特定对手的Tri派对交易，并根据从纽约梅隆银行收集的数据，不包括GCF Repo。

特定的交易对手交易是指在交易时所涉及的交易对手的人所了解的交易。