跑步进场！北向资金持仓风向有变 抄底了这些鲁股！

尽管8日A股三大指数集体收跌，但是北向资金进场态度依然明确，单日净买入金额高达206.15亿元，创历史次高。

不过，经济导报记者发现，新一年北向资金进场选股策略其实颇为谨慎，对于目前热门的“机构抱团”股，其多为谨慎观望或小幅减仓，并把主要精力放在估值处于底部或尚未明显上涨的板块上。

以鲁股为例，本月来瑞茂通(600180)、新华医疗(600587)、杰瑞股份(002353)等个股均获得了北向资金明显增持，而英科医疗(300677)、山东黄金(600547)、南山铝业(600219)等个股则出现明显减持。

在受访市场人士看来，北向资金此举多意味着看好国内经济大形势的情况下，规避高估值板块回落风险，“聪明钱”此次能否踏准节奏，颇受关注。

瑞茂通等鲁股现低位扫货

11日，白酒股开盘跌幅持续扩大，伊力特(600197)一度跌停，五粮液(000858)跌4%，金种子酒(600199)、老白干酒(600559)跌约9%。实际上，在此之前，北向资金就开始抛售白酒股，凸显风险规避。“他人贪婪的时候恐惧，他人恐惧的时候贪婪”这一市场名言，在北向资金近期操作中表现得颇为明显。

比如，近期一批创出新低的股票，就引来北向资金大举扫货买入。

8日，瑞茂通股价低开后迅速探底，一度创出去年以来的新低，但随后大量买单涌入，带来股价迅速攀升，日内收涨0.98%。收盘后的数据显示，北向资金当日净买入公司股份70.73万股，沪股通账户持有该公司股份数量也从月初的2900余万股，升至如今的近3100万股，这使得其持股量占公司流通股的比例突破3%，创出去年10月以来的新高。

这家注册地位于烟台市的上市公司，主要业务为大宗商品供应链，其以煤炭为核心，聚焦石油化工产品、焦煤、焦炭等能源大宗商品产业链条，向产业客户提供购销、仓储物流、供应链金融等多样化。公司披露的财报显示，去年前3季公司实现营业收入264.23亿元，同比增长2.00%；但归属于上市公司股东的净利润1.51亿元，同比减少58.22%。

虽然经营状况不佳，但瑞茂通所处的交通运输板块颇受机构看好，国盛证券、天风证券都给出了看好交运板块的研报。与此同时，有受访业内人士表示，近期极寒天气带来的煤炭、天然气需求，或也会给相关产业链带来提振，使得公司获得资金关注。

另外，本月获得北向资金买入的鲁股新华医疗，同期也出现下跌态势。公司去年前3季度实现归属于母公司所有者的净利润2.13亿元，同比减少73.45%，在这一情况下，去年四季度以来，公司股价连续下滑，累计跌幅近15%。不过，公司所处的“赛道”仍颇具前景，医疗健康产业受众群体不断增多，这或使得北向资金在公司股价回调之时加大买入力度，本月内净买入股份数量接近60万股。

最关注估值变化

当然，在“抄底”同时，北向资金本月内也加仓了部分业绩良好、股价仍在上涨的鲁股。

比如，杰瑞股份本月以来股价上涨超过10%，逼近去年的最高点，但是北向资金依然加仓公司股份，仅8日当天增持股份数量就达到162.61万股。目前，深股通账户持有股份数量占公司流通股比例已高达19%，可谓重仓。

从业绩看，杰瑞股份表现稳定，去年前3季度实现归母净利润11.15亿元，同比增长23.18%；股价表现方面，由于公司是一家油田服务企业，去年受到原油价格大幅回落影响，公司股价全年收跌4.83%。在受访投资人士看来，随着原油价格回升，相关产业有望回暖，即便目前杰瑞股份的股价处于历史中高位置，也颇具投资吸引力。中信证券的研报则指出，国内非常规油气勘探开发如火如荼，北美市场也逐步回暖，景气拐点确认，杰瑞股份作为国内油气装备龙头，将充分受益于行业景气和电动化革新浪潮。上述因素，或是北向资金高仓位持有公司股份的主要原因。

同时，万华化学、山东药玻(600529)等鲁股中的白马股，近期均获得了北向资金的增持，这些个股中，有些正在冲击新高，有些则回调至山腰，但都具备同样的特性，就是行业龙头且业绩具备进一步增长潜力。

“但与部分机构抱团操作不同，北向资金更关注估值的合理性，当估值达到其认为的短期顶部后，就会抛售相关个股，比如近期的白酒、安防等板块。”华东某券商自营业务部经理陈凯对经济导报记者说。实际上，将时间轴拉长来看，北向资金以“估值”为基准的投资理念颇为成熟，虽然会错失一些“大牛股”，但是中长期收益稳定。

经济导报记者注意到，从本月以来的操作看，北向资金对回调时间较长的科技股，尤其是半导体、芯片以及5G等，颇为关注，加仓力度颇大。另外，农林牧渔、银行、券商等板块也获得北向资金青睐。同期，有色等估值明显回升的行业，北向资金出现撤出迹象，南山铝业、山东黄金等都出现明显减持。

在业内人士看来，总体而言，北向资金的进场体现了外资对于A股市场的看好态度，但其对板块仓位的调整，或表明市场仍处在结构性行情中，需引起投资者谨慎对待。