9.2亿美元!摩根大通将支付CFTC史上最大罚单 美国对“幌骗”监管升级？

美国当地时间29日，摩根大通(JPMorgan)同意支付创纪录的9.2亿美元，以和解美国司法部、美国商品期货交易委员会(CFTC)及美国证券交易委员会(SEC)对其涉嫌通过“幌骗”操纵全球金属和美国国债市场的调查。

虽然过去多年来美国相关监管机构也处罚过涉及同类案件的个人和企业，但此次的力度却大于以往，或意味着相关监管机构对“幌骗”行为的监管升级。

CFTC史上最大罚单

根据CFTC29日发布的一份声明，这是该机构就“幌骗”(spoofing)这种市场操纵行为开出的最大罚单。9.2亿美元包括4.364亿美元的罚款、3.117亿美元的赔偿金以及超过1.72亿美元的非法所得。

“幌骗”指的是在股票市场或者期货市场交易中虚假报价再撤单，即假意在特定价格买进或卖出，制造需求假象，引诱其他交易者进行交易，从而来影响市场价格并从中获利的一种行为。

29日公布的法院起诉书称，在过去8年中，摩根大通的15名交易员系统性地在美国国债和贵金属期货市场上进行“幌骗”交易，给上述市场的其他参与者带来超过3亿美元的损失。

根据和解协议，摩根大通还必须配合美国政府正在进行的调查和起诉，令其现任和前任雇员参与相关面谈或作证。

此次和解协议还结束了一项刑事调查，6名摩根大通员工因涉嫌在2008~2016年间操纵黄金和白银期货价格而被起诉。6人中的2人已认罪，另外4人(3名前交易员和1名销售人员)目前正在等待审判。

CTFC执行总监詹姆斯麦克唐纳(James McDonald)称：“这一行动传递了一个重要信息，即如果你从事操纵和欺骗性的交易行为，你将受到惩罚，并被迫交出你的不义之财。”

CFTC主席希斯塔伯特(Heath Tarbert)补充称：“这一创纪录的执法行动表明，CFTC将对那些故意违反我们规则的人采取严厉措施，无论他们是谁。操控市场的企图是不会被容忍的。”

SEC执法部门主管斯蒂芬妮阿瓦基安(Stephanie Avakian)也表示，摩根大通的这一计划破坏了市场的诚信。

而摩根大通在一份声明中表示，预计这些决议不会对客户的服务造成任何干扰。

摩根大通联席总裁平托(Daniel Pinto)表示：“此次决议中提到的员工个人行为是不能接受的，这些员工将不再属于摩根大通。同时，我们感谢美国司法部认可我们为内控投入的大量资源，包括改进合规政策、监控系统和员工培训计划。”

监管料进一步升级

此次相关监管机构对摩根大通的罚款远远超过了此前针对类似行为的罚款，并成为美国司法部多年来为打击“幌骗”所实施的最严厉的制裁。

自从美国立法者在2010年明确禁止这种做法以来，近年来，“幌骗”行为已成为检察官和监管机构关注的焦点。尽管提交和取消订单并不违法，但作为旨在欺骗其他交易者的战略的一部分，这种做法被认定为违法。

2010年以来，美国司法部和CFTC已制裁了超过24个涉嫌“幌骗”的个人和企业，美国银行和德意志银行等大型银行此前也曾因此受罚。

但此次，美国司法部对摩根大通事件采取了更加严厉、激进的态度。对此前涉嫌“幌骗”行为的指控一般停留在诈欺、操纵市场等罪名。

美国对涉案摩根大通交易员的指控破天荒地参考了1970年的《反敲诈勒索及腐败组织法案》(the 1970 Racketeer Influenced and Corrupt Organizations Act，简称《RICO法案》)，涉案交易员被指控为敲诈勒索。更值得一提的是，比起被用于与全球银行相关的案件中，该法案通常更普遍地被用于与黑手党相关的案件中。不过，相关指控仅针对交易员个人而不针对摩根大通公司。

此次被起诉的被告中职位最高的为摩根大通的前常务董事Michael Nowak，他同时也曾是该公司全球贵金属部门的负责人。