订烟数据撕开新蓝海：各路资本涌入烟草贷

“银行烟草贷半个小时出额度、五分钟放款、随借随还、三年授信循环使用。”一位引流银行的烟草贷中介在朋友圈中这样写道。根据中介朋友圈显示，烟草贷的资金方包括消费金融公司、小额贷款公司以及国有大行、股份行、城商行等金融机构。

烟草贷最早出现于2014年，彼时作为银行重点开发的小额贷款创新产品，如今成为各路资本积极布局的贷款场景。与此同时，为贷款机构导流烟草贷的中介平台、为贷款机构提供风控的第三方金融科技服务商也意图在这块极度非标化的亿万小微信贷市场中分一杯羹。

日前，上述引流银行的中介向《中国经营报》记者表示，尽管各路资本均开始进军烟草贷领域，但是各家的获客方式、利率设定都不尽相同。

烟草贷为何会受到越来越多的金融机构追捧？

烟草贷再度火热

所谓烟草贷，意指银行、小贷公司等资金方面对从事烟草销售的超市或商店经营者发放的，用于满足其生产经营活动资金需求的经营类信用贷款，或消费金融公司对经营者发放的消费贷款。贷款申请人需要拥有烟草专卖零售许可证(俗称“烟草证”)。

烟草行业一直拥有庞大的市场空间。根据国家烟草专卖局此前发布的数据，2019年烟草行业实现工商税利总额12056亿元，同比增长4.3%。烟草这一细分产业成为资本热捧对象，产业链中的最后一环烟草零售商户融资需求得到关注。

据了解，目前金融机构的烟草贷业务主要依靠全国招商渠道代理开展。金融机构提供烟草贷款资金，第三方平台助贷机构提供获客、风控等服务，这一部分往往是一些数据服务商来充当第三方，它们收集、处理用户的订烟档位、近1年月平均交易笔数等等信息。(注：订烟档位是烟草公司通过指标对经营者能力的量化)

记者获得的一份烟草贷信息认证授权协议显示，用户通过相关烟草经营订货情况作为增信措施申请贷款，填写卷烟线上订烟系统新商盟账户信息，并将账户信息提供给第三方，授权第三方将查询到的相关信息解析、加工后，再传输给贷款方进行评估。

新商盟，是中国烟草总公司旗下专供卷烟零售商使用的卷烟网上订购系统，根据公开资料，截至2019年，其覆盖卷烟零售商户达到了560万家。

根据根据零壹研究院院长于百程介绍，烟草零售商数量非常大，同时业务具有地域性，开展此类金融业务首先需要获取类似“新商盟”平台的经营数据支持和营销支持，同时结合其他风控手段，防止骗贷和过度授信。

在烟草贷这一业务中，除了资金方与烟草商之外，也出现了导流、风控的第三方平台。以网新新云联金融信息服务(浙江)有限公司(以下简称“云联金服”)为例，就是与传统金融机构进行针对烟草零售渠道的信贷产品合作，帮助用户联系或寻找合适提供借款的金融机构，提供渠道资源服务。

根据大中华金融(00431.HK)并购新云联投资有限公司公告，新云联投资及附属公司(包括云联金服)主要围绕经中国烟草专卖局审核通过享有烟草专卖资格的约560万烟草零售商户，以烟草渠道为基础，展开非烟商品电商业务、金融业务(包括小贷业务)、广告业务等，赋能烟草零售商户，并辐射、覆盖至上述烟草零售商户所触及的烟民和其背后家庭。截至目前，标的公司旗下已有440万家烟草零售商户的注册用户。

消金公司避开与银行交锋

在银行和小贷公司的接连入局下，持牌消费金融公司也开始涉足尝试。

有刚刚布局烟草贷场景的消费金融公司人士告诉记者，公司刚刚试水烟草贷场景，恐同业效仿失去先发优势，所以目前布局十分低调。

助贷从业者告诉记者，目前消费金融公司争抢流量场景竞争愈发激烈，新的场景意味着新流量。

不过需要强调的是，有别于其他金融机构发放单笔最高50万元额度的经营性烟草贷款，消费金融公司发放的是纯信用个人消费贷款，上限20万元。

记者(暗访)从烟草贷第三方数据服务商处了解到，其风控依据主要来自烟草经营许可证、订烟量与近一个月征信记录情况。消费金融公司与银行相比对于商户的订烟量要求较低，某股份制商业银行要求烟草零售商户需要3万元以上的订烟量，“填写(新商盟)订烟账号，订烟量够就可以。征信要求较低，只要最近一个月无征信逾期记录即可”。

记者以卷烟零售主户身份咨询银行贷款业务员了解到，只要拥有烟草证即可申请最高50万元的经营性贷款，年化利息8%，最高可分36期。

而消费金融公司烟草贷推广手册显示，烟草贷产品最高额度为20万元，月费率0.69%(折合年化利息8.28%)，最高可分24期。

乍看之下，似乎利率差异化并不明显。

但记者了解到，在办理贷款过程中还需要收取一些担保服务费。“有的渠道(代理)会向借款客户收取一定费用。”有消费金融公司人士表示。

西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文指出，与银行相比，消费金融公司资金成本并不占优，二者借款人客群将会存在一定差异。但也需要注意同质化信贷产品可能会导致客群重合，消费金融公司应避免对银行烟草贷客户重复授信。

“对于烟草贷客群竞争，消费金融公司的打法应比银行更加灵活，提高贷款的便捷性，更加深入地切入产业链，扎根于一些特定区域。”陈文补充道。

于百程告诉记者，“经过几年的快速发展和规范，消费贷款机构在不断寻找优质的消费金融客群。烟草业务一般经营稳定，烟草零售商客群相对优质，日常具有经营性贷款和消费贷款需求。烟草贷款产品的推出，显示出消费贷款客群细分化的特征。”

于百程介绍，消费金融机构通过“新商盟”等平台获取该客群的经营数据支持，再结合其他征信手段进行风控，使得这项消费贷款业务可以快速在线上开展。

“这类贷款更类似一个场景包装，烟草销售资质并不一定代表你的规模和实力，因此风控没有想象的容易。这类贷款的风险仍来自无法判断资金用途是否用于经营。”曾有消费金融从业者这样告诉记者。

在消费场景下，对烟草零售商户发放的20万元消费贷款，不能用于经营，或许更加考验入局消费金融公司的风控能力。