华尔街六大行二季度营收普遍超预期 “未雨绸缪”为不良贷款拨备350亿美元

本周，美股财报季拉开帷幕，华尔街六大行率先公布财报。根据已经发布的财报信息，除了富国银行之外，摩根大通、高盛、美国银行、花旗集团、摩根士丹利五大投行的业绩表现亮眼，营收和每股收益均超预期。分析认为，第二季度营收超预期主要是因为固定收益、股票交易等业务表现强势。

与此同时，六大行为了迎接可能在第四季度或明年第一季度爆发的不良贷款潮，从利润中合计拨备了350亿美元。

六大投行营收普超预期

7月14日，摩根大通、花旗集团和富国银行打响财报季“第一枪”。第二季度，摩根大通营收为338.17亿美元，高于市场预期的303亿美元，同比增长15%；每股收益为1.38美元，高于市场预期的1.04美元，同比下滑51%。

花旗集团和富国银行的财报一喜一忧。花旗集团的财报显示，其营收为197.66亿美元，高于市场预计的191.2亿美元，同比增长5.37%；每股收益为50美分，高于市场预计的28美分，同比下降73%。

富国银行则出现了自2008年金融危机以来的首次季度亏损。其营收为178.4亿美元，低于市场预计的184亿美元，同比下滑17.34%；每股损失0.66美元，高于市场预计的0.2美元，同比下滑150.7%。

凭借着交易收入和投资银行部的强劲表现，高盛第二季度营收和净利润均超预期。其营收为133亿美元，高于市场预期的97.66亿美元，同比增长41%，创该公司有史以来第二高的季度收入；每股收益为6.26美元，高于市场预期的4.01美元，同比增长7.7%。

摩根士丹利和美国银行于16日发布第二季度财报。该投行营收为134亿美元，高于预期的103亿美元，同比增长30%；每股收益为1.96美元，高于预期的1.12美元，同比增长59.3%。美国银行二季度营收为225亿美元，高于预期的220亿美元，同比下降3.6%；每股收益为0.37美元，高于预期的0.27美元，同比下降100%。

资深金融专家李徽徽在接受21世纪经济报道记者表示，第二季度银行股表现普遍强劲主要有三个原因：第一，美国经济重新开放的时间比预期的早，近期零售销售、非农就业、消费支出等数据好于预期，虽然仍低于疫情之前的水平，但也带动了整体经济的复苏；第二，整体存款和贷款规模有扩大的趋势，对银行利息收入有一定支撑作用；第三，美股从低点逐步反弹，令投行的固定收入大幅增长。

除富国银行之外，另外五家投行二季度营收均超预期。21世纪经济报道记者梳理财报发现，这五家银行的固定收益、股票交易等业务表现亮眼。

相关数据显示，摩根大通交易业务营收同比增长79%至97亿美元，其中债券部门贡献了73亿美元营收，股票交易部门贡献了24亿美元的营收；摩根士丹利固定收益交易业务收入同比增长近170%至30.3亿美元，股票交易收入同比增长23%至26.2亿美元；花旗集团固定收益、外汇和大宗商品交易业务营收同比增长68%至56亿美元；高盛固定收益交易业务收入同比增长149%至42.4亿美元，为九年来最高，股票交易收入同比增长46%至29.4亿美元，为11年来表现最好的季度；美国银行债券交易业务营收同比增长50%至32亿美元，股票交易营收同比增长7%至12亿美元。

Aviva Investors美国股票部门主管Susan Schmidt表示，“在这样的时期，银行在财报季初公布财报的影响力如此之大，是因为我们期待银行管理层对当前形势的看法。银行是美国经济的基础。他们向小企业提供贷款，并管理零售消费者的存款。”

坏账拨备合计达350亿美元

富国银行表示，该行出现自金融危机以来的首次季度亏损，是由于拨备了84亿美元与新冠疫情相关的贷款损失准备金。李徽徽指出，坏账拨备对整体利润会产生很大的影响。“在低利率的环境里，会出现大量的借贷，包括政府要求银行给予中小企业的融资，这或将促使违约率的上升。”

美国银行也表示，该行又为应对新冠疫情可能造成的信贷损失拨备了40亿美元准备金。无独有偶，其他几家投行也进行了坏账拨备。据统计，华尔街六大行坏账拨备金额已达350亿美元。

摩根大通首席执行官Jamie Dimon表示，“尽管部分宏观经济数据表现积极，政府也采取了重大而果断的行动，但我们仍面临着未来经济发展道路上的许多不确定性。”

Dimon还指出，目前美国经济正处于非常特殊的时期。“在正常的经济衰退中，失业率、逾期率、坏账损失都会上升，而房价会下降。现在出现了相反的情况，储蓄和收入都上涨了，房价也在上涨。”

美国银行首席执行官Brian Moynihan表示，“目前，我们看到的状况都不符合11%的失业率所应该展现的情况。”

李徽徽向记者表示，“虽然六大行坏账拨备金额达到350亿美元，但好于我们的预期。这体现了对未来经济复苏的一个信心。”

李徽徽指出，坏账拨备不是为现在准备的，而是为未来准备的。“第二季度会是美国经济受影响最大的一个季度。通常来说，贷款违约率会在半年左右出现一个峰值，所以如果从第二季度来算的话，拨备是在为第四季度或明年第一季度的贷款违约率做提前准备。”

李徽徽预计，六大行坏账拨备金额可能在第三季度或第四季度出现拐点，或呈下降趋势，“这样对银行的利润将有一定的平缓作用。因此，目前也是处于最坏的时期。”

美国银行首席财务官Terry Dolan也认为。“可能到了第四季度和明年第一季度，我们将真正开始看到消费者层面受到的影响。”