BCBS面临挑战杠杆比率

时间：2022-01-29 16:18:10来源：

一组13个衍生品交换和清算会员签署了一封信给银行监管巴塞尔委员会（BCBS），敦促委员会使用当前的暴露法（CEM）解决杠杆率的意外后果。该组包括备选

方案清算公司，ABN AMRO清算银行，洲际交易所和纳斯达克，并对交易所交易衍生品曝光的计算表示“

严重关切”。该信表明，杠杆比例的施用将导致资本要求增加一般清算会员以及他们的基础客户这将威胁这些商业模式，并影响欧洲和全球市场的流动性和稳定性认为，衡量对

手信用风险风险暴露（SA-CCR）的标准化方法将是更合适的是计算交易交易衍生品的曝光。这封信认

为：“市场制造商和流动资金提供者执行基本服务，以便使用自己的专有资本在全球市场中有效

的价格发现。”它还指出，这些玩家占全球市场营业额的25％至40％之间的任何东西，而且它们主要是产生流动性，而不是消耗它。本集

团接受了BCBS利用比率框架和披露要求旨在提供简单，透明，无风险的基础，更可靠的资本计算。但是

，这封信指出全球监管是领先的对于更加标准化，更透明的衍生品市场，更加透明，更专注于减轻系统性风险。这导致G20全球中央清算义务广泛采用。

信说：“G20承诺与一般清算会员和客户的流动性比率的影响有所影响，主要是由于”单规范 - 所有的“交易衍生物和OTC衍生产品的方法

。”如果BCBS坚持目前的CEM，这可能会提高更全面的清算会员退出交易交易衍生品空间。

该信敦促BCBS通过允许SA-CCR来解决CCP曝光的CEM方法的意想不到的后果和缺点。作为ETD曝光的杠杆计算中CEM的替代方法，“添加后，后一方法在被备份和未按边值交易之间提供更具足够的差异，加上更多对网络福利的识别以及

更透明度。它还要求BCB进行更多分析在杠杆率要求的比例中，并采取更加定制的不同机构和商业模式的方法，说这是“会贡献更好LR要求的应用和有效性。“