Mahindra和Mahindra（M＆M + MVML）Q2FY19E结果预期

时间：2021-05-23 17:18:18来源：

Mahindra＆Mahindra（M＆M + MVML）对Q2FY19E的期望（M＆M + MVML）：收入：RS12,558CR;同比增长4％（下降6％Qoq）。Q2FY19的汽车体积总量同比增长9％（7％Qoq）。M＆M最大的UV段的10％的体积下降抵消了LCVS <3.5T的同比增长23％，而3WS的增长3.5％。随后的几个月将决定市场是否被市场或其他方式接受了很好的人。由于节日赛季的转变，拖拉机卷在Q2FY19中下降了4％.EBITDA：RS1,852CR;低于4％同比（下降12％Qoq）.ebitda保证金：14.7％; 125bps同比收缩（105bps qoq）。EBITDA保证金压缩由于较低的拖拉机卷（这是一个高利润率的业务）和汽车空间中的折扣.PAT：RS1,466CCR;同比增长4％（17％Qoq）.mvml，Mahindra车辆制造商Limited是M＆M的100％子公司，制造经典车辆，轻型运输车辆和商业车

辆.Q1FY19性能亮点：M＆M的结果包括Mahindra的组合结果和Mahindra Limited（M＆M）和Mahindra车辆制造商有限（MVML），这是M＆M的100％子公司。合并实体的结果在Q1FY19的Q1FY19中的收入水平达到估计。在Q1FY19中的M＆M + MVML中的不良率为13,358Cr，令人缺少的估计为13卢比，Q1FY19上涨23％，571cc。该公司对其运营成本进行了强大的支票，导致EBITDA为RS2,110CR，而不是达到Rs2,091cr的共识估计。EBITDA同比增长47％（Qoq高6％）。报告EBITDA利润率为15.8％，共识估计估计为15.4％。EBITDA利润率扩大261bps同比（67bps qoq）。同比增长了50％（16％Qoq）跃升其他收入和较低的利息开支（较低的15％，14％的Qoq较低）导致了67％（9％Qoq）跳转，报告PAT至RS1,257CR。 PAT高于RS1,186CR.REMARKS的共识估计 - 投资者将注意到以下项目的管理评论：拖拉机销售和未来增长期望的力量。对于PV部分，Marazzo的响应和销售进度至今。本赛季节日需求的性质和比较WRT过去的季节。