保险业2020年大额未上市股权和不动产投资335亿 “钟情”房地产和基建

转眼，充满挑战的2020年已经过去。中国网财经记者根据中国保险行业协会公开信息统计，保险业2020年内累计发生7笔大额未上市股权和大额不动产投资交易，投资方主要集中于大型寿险公司，投资领域主要分布在房地产和基建两个行业，累计交易额约335.66亿元，较去年同比下降23.14%。

整体来看，2020年内发生大额未上市股权和大额不动产投资交易的险企有太保人寿、泰康人寿、平安人寿、前海人寿、建信人寿等5家大中型寿险公司。其中平安人寿发生相关投资2笔；太保人寿发生2笔，其中1笔分3期陆续出资；泰康人寿则发生1笔相关投资，分12期陆续出资；前海人寿及建信人寿也各发生1笔相关投资。

从投资领域来看，除泰康人寿投资基建行业，其余4家险企所投资行业均为不动产行业。

具体来看，泰康人寿2020年持续投资英国欣克利角C核电项目，累计分期出资12笔，共计5.38亿元。其余4家险企中，太保人寿向上海市黄浦区淮海中路街道三个街坊地块项目连续出资3笔，累计23.81亿元；向上海市太平洋新天地商业中心出资21.5亿元。平安人寿则向平安香港总部大楼签署协议计划出资不超过150.65亿元，向北京丽泽商务区D-03、D-04不动产项目出资1.08亿元。前海人寿则向深圳金立通金融中心项目出资77.74亿元。建信人寿向上海市黄浦区董家渡金融商业中心某楼项目出资55.5亿元。

清华大学五道口金融学院中国保险和养老金研究中心研究员朱俊生指出，保险公司选择投资房地产企业，是因为寿险资金的长期性、稳定性使其可以配置部分房地产险企的长期股权。且对于房地产企业来说，引入长期性、稳定性以及融资成本相对较低的险资作为投资，也有利于拓宽融资渠道，降低融资成本，双方的关系是相互的。

除上述大型保险公司，记者还注意到，一些中小险企2020年也存在着丰富的投资活动。

例如中信保诚人寿2020年内累计投资或入伙7家公司，分布投资管理、基金、基建等多个领域。具体来看，1月3日出资3亿元入股上海光控麦鸣投资中心(有限合伙)，持股24.49%；4月3日出资5亿元设立中信保诚资产管理有限责任公司，对其全资控股；4月25日出资11亿元参与设立湖南麦信股权投资基金合伙企业(有限合伙)公司，对其持股99.91%。此外，2020年7月、10月、11月、12月分别入伙了中粮高和(天津)并购基金一号合伙企业(有限合伙)、徐工集团工程机械有限公司、铁信通达(深圳)基础设施投资合伙企业(有限合伙)、中小企业发展基金(深圳有限合伙)，但具体金额暂未披露。

此外，中宏人寿2020年累计投资入股4家公司，其中2月4日出资3.15亿元入股宁波梅山保税港区国扬果晟投资管理合伙企业(有限合伙)，对其持股8.84%；5月及8月入伙了三家公司，暂未披露具体金额，三家公司分别为珠海普合物流产业股权投资基金(有限合伙)、苏州礼康股权投资中心(有限合伙)、深圳市红杉璟辰股权投资合伙企业(有限合伙)。

对此，朱俊生表示，因为当前很多保险公司，尤其是寿险公司，大多处于转型期，公司负债周期为13年左右，但资产负债周期只有7年左右，造成了比较大的缺口，且现有的投资渠道当中，整个资产的期限太短。所以，保险公司会通过一些股权投资进行长期的资产配置，这样跟保险公司自身负债结构比较吻合，能更好的实现资产负债的匹配管理，也有利于发挥资金长期性、稳定性比较高的优势。