晋商消费金融启动增资扩股 场景风控仍待解决

近日，晋商消费金融发布公告，启动增资计划。

晋商消费金融公告称，以2020年6月30日为资产评估基准日，以1.48元/股的资产评估价格为基准，以市场成交价为定价依据(不低于资产评估价格)，募集普通股不超过5亿股。募集资金用途方面，增资所募资金将用于补充资本，以支撑业务的可持续发展并满足监管关于资本充足率的要求。该项目发布起始日期为11月26日，截至日期为12月3日，

关于本次增资股权设置情况，增资完成后，融资方股份数合计不超过10亿股，原股份数合计5亿股，增资股份数合计不超过5亿股，且融资方原股东晋商银行股份有限公司同比例增资，增资后持股比例占增资完成后总股本的40%，仍为第一大股东。

较为依赖场景合作方

成立于2016年2月的晋商消费金融是山西省首家消费金融公司，晋商银行是其主要出资人和发起人，除晋商银行外，晋商消费金融其他四家股东分别为奇虎360旗下奇飞翔艺、天津宇信易诚科技、山西华宇集团旗下华宇商业、山西美特好连锁超市股份有限公司。

对于此次增资的战略投资者，晋商消费金融表示，将选择与消费金融契合度较高，有充分互补性和合作发展空间，能够提升核心竞争能力，可持续推进企业发展的优质投资者。具体来讲有这三类：一是拥有优质产业消费场景，如教育、医疗、旅游等资源的线下产业集团；二是具有较强互联网金融风控管理能力的互联网金融服务垂直消费平台公司；三是在业界拥有良好投资声誉和丰富投资经验的优质投资机构。

可见，对于场景的需求还是晋商消费金融在引入投资者时的一个重要考虑。而此前，在于外部场景合作过程中，晋商消费金融没少踩雷。

官网显示，晋商消费金融主要产品包括晋情贷、借蛙和晋享分期。

其中，晋情贷是专为具有稳定收入或稳定居所的客户推出的一款无抵押、无担保的信用贷款产品，额度最高可达20万元。

借蛙是依托于互联网数据、流量、技术推出的循环额度现金贷款产品。无需担保抵押，最高授信20万元，根据客户信用等级进行差异化定价，随用随取，按日计息。

晋享分期是面向场景合作商户和消费者推出的普惠金融产品，助力商户降低客户流失，帮助消费者解决资金压力，满足消费需求。 晋商消费金融选择商户加入晋享钱包分期服务平台，消费者使用微信扫描商户二维码码后即可办理消费分期业务，现场申请，实时审批。该产品适用多种场景，包括教育培训、房屋租赁、汽车保险、家居装修、旅游度假、3C数码、医疗美容、婚庆服务等。

近年来，在租房、旅游、医美等多个消费场景中，晋商消费金融的合作方屡次出现风控问题。山西银保监局发布的《关于2020年第二季度全省银行业消费投诉情况的通报》指出，晋商消费金融投诉量365件，占二季度投诉总量的34.97%，占非银行金融机构投诉总量的99.73%。二季度，晋商消费金融公司涉及个人贷款类业务投诉共计348件，占贷款类业务投诉的50.59%。

在聚投诉平台，晋商消费金融也收到了不少投诉，投诉量为570起，解决率仅为20.7%。

未来如何做好外部场景的风控，仍是晋商消费金融要面临的一大课题。关于增资及场景风控相关问题，记者联系了晋商消费金融进行采访，但截至发稿未获得回复。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮对《华夏时报》记者表示，晋商消费金融此次引入新股东将会带来怎样的影响取决于新股东的资质，双方如能互为补充、形成合力，将对晋商消费金融自身发展构成利好。

晋商消费金融披露的2020年三季度业绩显示，前三季度营业收入4.85亿元，净利润4922.2万元，资产总额为64.57亿元，净资产为7.31亿元，负债总额57.3亿元。

“晋商消费金融业绩，是监管趋严、疫情大背景下中小机构面临生存挑战的一个缩影。” 苏筱芮这样说道，“2020年以来，消费金融行业面临内忧外患，部分场景方问题牵连到资金方如银行、消金、小贷等，给消金机构带来了经营上的不确定因素，因此，建议机构后续加强对场景的把控，如场景方的资质(如办学许可证、医疗许可证)审核，用户资质的复核等，不跟风、不盲从，谨慎选择赛道精耕细作。”

此外，值得注意的是，不久前，晋商消费金融将原来的现金贷产品信用钱包升级为借蛙，借蛙的最低年利率由此前的9%升至14.4%。

而根据民间借贷利率新规，民间借贷利率司法保护上限为4倍LPR，目前为15.4%。虽然近期一些法院判例表明，这一规定不适用于持牌金融机构，但不少持牌消费金融公司对《华夏时报》记者表示，自新规颁布以来，他们主动对产品利率进行了下调。

对于借蛙的利率，晋商消费金融称利率调整主要是根据监管要求把高利率部分全部停掉了，根据风险评价，低利率相应上调，整体的平均定价是下降的。

增资补血，居安思危

晋商消费金融成立5年以来，5亿元注册资本一直未有改变，在持牌消费金融公司中实属少数，因而此次增资格外引人注意。

苏筱芮对记者表示，消费金融公司为拓展业务谋增资是常态化举动。从行业地位来看，晋商消费金融在消金队伍中并非头部，属于中小机构，此前也没有出现如龙头机构那样频频增资的动作，因此晋商消费金融此次谋求增资，是基于自身发展需求。

记者了解到，捷信消费金融、马上消费金融、招联消费金融、兴业消费金融、哈银消费金融、海尔消费金融、中原消金融、中邮消费金融等都进行过大规模增资。目前，捷信消费金融注册资本70亿元，马上消费金融注册资本40亿元、招联消费金融注册资本38.69亿元、中邮消费金融注册资本30亿元、中原消金融注册资本20亿元。

而从资产价格和募集股数来看，晋商消费金融此次增资项目拟募集资金将不超过7.4亿元，这意味着增资完成后，晋商消费金融注册资本不超过12.4亿元。其体量与上述消费金融公司相比，仍存在差距。

持牌消费金融公司经过几年的快速发展，行业呈现出向头部集中的趋势。目前消费金融牌照走俏，更吸引很多巨头公司入局。晋商消费金融面对的竞争形势十分严峻。苏筱芮认为，晋商消金此举一方面有利于拓展外部优质场景，另一方面则可以增强自身实力和抵御外部风险竞争的能力，本质上是一种居安思危。