消费金融获政策礼包 专家：有助于增强其抵御风险能力

近日，中国银保监会办公厅下发通知，将加大对消费金融公司和汽车金融公司的监管政策支持力度，包括符合许可条件的情况下拨备覆盖率可以从现有的150%降低至130%，可以发行与银行同等待遇的二级资本债等，引发市场关注。该政策对于消费金融公司、汽车金融公司会带来哪些影响？在网络小贷在跨区域经营、资本金要求等方面要求都更加严格的情况下，消费金融为何会迎来政策暖风？

据新华社报道，近日，中国银保监会办公厅下发《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》(以下简称《通知》)。《通知》提出，在做实资产风险分类、真实反映资产质量，实现将逾期60天以上贷款全部纳入不良以及资本充足率不低于最低监管要求的前提下，消费金融公司、汽车金融公司可以向属地银保监局申请将拨备覆盖率监管要求降至不低于130%，汽车金融公司可以申请将贷款拨备率监管要求降至不低于1.5%。同时支持消费金融公司、汽车金融公司拓宽市场化融资渠道，通过银行业信贷资产登记流转中心开展正常的信贷资产收益权转让业务；支持符合许可条件的消费金融公司、汽车金融公司在银行间市场发行二级资本债券。

增强行业可持续发展能力、提升金融服务一直是监管层考量的重点。在此之前，监管层在9月份也曾出台政策加强对小贷公司的引导和监管，放宽了部分政策要求。例如，放宽了小贷公司融资杠杆、将小贷公司经营区域放宽到省级行政区域等。此次出台的《通知》也明确提出，是为了打造消费金融公司和汽车金融公司核心竞争力和提升服务实体经济的质效，同时提升其可持续发展能力。

那么，允许消费金融公司、汽车金融公司“拨备覆盖率监管要求降至不低于130%”“发行二级资本债券会”对行业带来哪些影响？招联金融首席研究员董希淼对中新经纬客户端表示：“这相当于让两类金融机构的监管标准与商业银行保持基本一致。新政有助于释放这两类机构的贷款损失准备，增强它们的流动性。而支持符合条件的公司在银行间市场发行二级资本债券，可以拓宽其资本补充渠道，增强其抵御风险能力。”

据董希淼透露，在今年4月，国务院常务会议确定，把中小银行的拨备覆盖率监管要求阶段性下调20个百分点至130%。

除了支持小贷公司和消费金融公司、汽车金融公司发展，近日，中国银保监会、中国人民银行还升级了对于网络小贷的监管。不仅限制了小贷公司对自然人及法人或其他组织及其关联方的单户网络小额贷款余额，还提高了经营网络小贷的资本金门槛，并对网络小贷经营区域进行了严格规范。对比之下，监管政策差异明显。

谈及两项政策的差别，苏宁金融研究院副院长薛洪言对中新经纬客户端表示，有保有压、有松有紧，充分体现了贷款监管的结构性。“消费金融公司、汽车金融公司与网络小贷公司的客群存在差异性，前者更侧重中高收入群体，后者以中低收入群体为主。适度放松对消金公司、汽车金融公司的监管，能有效发挥消费金融促消费的政策效果；而继续收紧网络小贷公司监管，反映的是监管控制居民杠杆率过快增长的政策导向。这一套组合拳下来，有望达到在控制居民杠杠率的前提下精准促消费的政策效果。”