前三季度多增4.9万亿存款 银行悄然下调短期存款利率

近日，《中国经营报》记者了解到，银行正在悄然下调两年期以内的存款产品利率。

“此前我们尝试把利率降低0.2~0.3个百分点，但就是这样看似细微的变化，我们新增客户就比之前减少了三分之一。”某地方银行管理层如是说。

在监管层加强纾困实体经济的号召下，银行信贷规模大幅增长，银行负债端的压力也越来越大。

根据中国人民银行10月底公布的今年三季度金融机构贷款投向统计报告，金融机构前三季度人民币贷款增加16.26万亿元，同比多增2.63万亿元。然而，即使在前三季度人民币存款增加18.15万亿元、同比多增4.93万亿元的情况下，面对加速扩张的信贷需求，银行机构的负债压力依然难以缓解。银行降低存款利率也是基于此。

一边希望通过调整存款利率，在一定程度上降低负债成本；另一边又担心利率下降而引发客户流失，银行正面临两难。

银行负债成本压力上升

近日，记者梳理发现，两年期以内的存款产品中已经鲜少出现利率在4%以上的产品。以京东金融上公布的多款银行存款产品为例，其中，利率最高的一款是一年期利率为3.7%的产品。

记者从融360大数据研究院获得数据，2020年10月，大额存单6个月期、5年期平均利率环比下降，其他期限平均利率环比上升；和2019年10月相比，大额存单1年及以上期限平均利率均下降，5年期跌幅较大，短期利率则均环比略升。

“今年年中的时候，我行曾推出一款年利率为4.2%的一年期大额存单产品，当时在同业中是比较有竞争力的。但最近这款产品已经下架了。”某城商行地方分行管理层坦言，“不仅这款产品，由于成本压力太大，最近我们接到总行的通知，要求我们将一年期及以内存款产品的利率都下调到4%以内。”

上述地方银行管理层告诉记者，由于中小银行网点少，资金成本一般都比较高，然而，近来他们一直在尝试下调两年期以内存款产品的利率，但尝试后，新增客户就比之前减少了三分之一，无奈之下该行又把利率回升了一些，但仍然低于之前的水平。

银行之所以要降低存款利率，主要还是由于负债成本压力上升。

中国银行研究院李梦宇博士后告诉记者，后疫情阶段，银行将持续加大对实体经济支持力度，增加信贷投放，资产端规模将进一步增加，同时，为了支持企业复工复产，银行信贷投放向中长期期限倾斜，面对这一趋势，银行负债端存在压力。“一是在规模上的匹配压力。6月以来，受监管对结构性存款的压降影响，银行负债端规模下降。部分股份行、中小银行通过加价发行同业存单等方式弥补负债缺口。二是在负债成本上的压力。加价发行的存单进一步推升银行负债端成本，与低利率环境下资产端的收益形成反差，银行净息差进一步缩窄。三是在期限匹配上的压力。资产端中长期贷款占比提升，银行将长期面临中长期流动性补充压力。”

麻袋研究院研究员苏筱芮补充道，随着居民投资方式的多元化，储蓄存款早已不是唯一选择，也存在很多预期收益更高、模式更加灵活的“竞品”与可替代方式，银行面临更广范围内的客户竞争；同时，数字经济时代，金融机构的数字化转型提速，各类业务线上化迁移是一个大趋势，传统银行缺乏完整的商业生态，在获客的独立性方面能力不足，在流量巨头面前缺乏议价能力，因此存在获得低息负债的压力。

同业负债量价齐升

在银行负债端压力上升的背景下，同业负债利率的上升，也使得银行更迫切需要降低负债端成本。

银行业10月实际发行的同业存单规模为19050.80亿元，较9月的17251.30亿元有所增长，单月票面利率也创年内新高，达到3.0627%。同时，同业存单票面利率还在上升，截至目前为3.1292%。去年10月，同业存单发行规模为13209.10亿元。

交通银行金融研究中心高级研究员武雯指出，目前，银行整体负债成本率仍然延续下降，但压力已经逐步显现。“同业负债成本随着市场利率的整体上行明显；监管引导结构性存款持续压降，一定程度上有利于降低存款成本，但揽存压力持续显现。从负债端来看，负债端存款占比环比下降0.4个百分点，同时，同业负债占比有所提升，体现整体存款压力有所加大。同时，银行资产端的需求大，也需要银行主动负债予以匹配。”

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏告诉记者，进入下半年以来，随着结构性存款压降，新基金发行量的减少，银行负债压力增加，因此希望大量通过发行同业存单来解决负债缺口，同业存单发行出现量价齐升的局面，在弥补银行负债缺口的同时，确实增加了银行的负债成本压力。

同时，银行同业存单即将在10月、11月、12月达到到期高峰，到期规模分别为1.90万亿元、1.85万亿元、1.63万亿元。“10月份以来，之前发行的同业存单到期较多，同业存单续作压力较大，从而带动发行利率走高。目前来看，同业存单发行利率处于高位，后续随着流动性环境改善，银行负债端压力降低，将有利于同业存单利率下行。”娄飞鹏如是说。

娄鹏飞进一步表示：“同业存单价格上调，确实会通过抬升成本而对银行的负债端带来一定压力，未来如能实施宽松的货币政策改善流动性，那么同业存单发行利率会产生下降空间。”

“另外揽存压力是从银行内部考核的角度来看的，一般利润目标每年调高都会带来银行自身揽储相关部门的绩效压力，最后一些时点性考核也会使得银行在季末、月末和年末的时候面临揽储的压力。同业存单利率上调也会增加银行的经营成本。”中银香港金融研究院经济学家丁孟如是说。

李梦宇认为，相较资产端收益率的下行趋势，银行负债端成本相对刚性。他建议，存款成本的降低可从以下方面着手，其一是优化存款结构，压降高息存款比重，提高活期存款占比，为此，银行应加强在服务端、产品端的竞争力，通过产品创新、优化网点布局等吸引客户存款；其二是通过对同业负债、应付债券等市场化负债的选择，主动降低存款成本。