想抓住蚂蚁集团IPO机遇？请收好诚意满满的富途港股打新攻略

全球最大的独角兽蚂蚁集团即将A+H上市，预计共募集300亿美元，有望成为全球史上规模最大的IPO。

此次蚂蚁赴港上市将由花旗、摩根大通、摩根士丹利、中金公司联合保荐。大牌投行战队护航下的蚂蚁，有哪些投资亮点？如何才能抓住蚂蚁上市机遇？

1。蚂蚁投资亮点速览

蚂蚁集团创立于2004年，从2011年起独立运营，是中国最大移动支付平台——支付宝的母公司，旗下支付宝APP服务用户超10亿，截至2020年6月30日当月，服务商家超8000万家。

据艾瑞咨询和奥纬咨询研究，以总支付交易规模及数字金融交易规模计算，蚂蚁是中国领先的支付提供商和领先的数字金融平台。截至2020年6月30日止的12个月间，通过蚂蚁集团完成的中国内地支付交易规模达118万亿人民币，完成国际总支付交易规模达6220亿人民币。

截至2020年6月30日，支付宝APP月度活跃用户数为7.11亿，较2019年底的6.59亿增长7.9%；同期，总支付交易规模达117.96万亿元，较2019年底的111.06万亿增长6.2%。

截至2020年6月30日的12个月间，蚂蚁数金科技平台的用户为7.29亿。理财平台促成的资产管理规模高达4.1万亿，保险平台促成的年度保费则为518亿，花呗、借呗服务用户约5亿。

2019年，集团营收1206.18亿元，突破千亿大关，同比增长40.7%。2020年上半年，集团营收725.3亿元，同比增长38%；净利润219.2亿元，同比增长1058.7%。

2。如何抓住蚂蚁的机会？港股打新！

一连串亮眼的财务和业务数据下，蚂蚁集团犹如皇冠上的宝石，灿烂夺目。面对首次上市的蚂蚁集团，投资者该如何行动？

较直接的方法，是选择参与蚂蚁集团上市打新。但本次蚂蚁将同时在A股科创板和港股上市，选哪个打新更好？

不妨将A股和港股打新做个对比。

首先，在港股认购新股只要有港股账户就行，没有个股持仓要求。而A股科创板则需要持有一定市值股票(50万人民币)，且持仓时间、投资年限也有达标，才可参与打新。

中签率方面，港股中签率较高，2019年平均达50%-70%；A股打新则是另一种形式的「买彩票」，中签率只有0.01%-0.05%。

收益率方面，A股中签后基本会有几个涨停板。港股打新也有不错的赚钱效应，但港股上市的新股并不能保证上市后一定会涨，也可能破发。2019年，港交所公开发行的164只新股首日涨幅≥0的比例大约是62.8%，过去五年均保持在60%-80%的区间内。

因此，收益可观、中签率高、门槛相对较低的港股打新，值得大家关注。

3。港股打新为何能轻松盈利？

那么港股打新是如何盈利的呢？通常来说，港股IPO发行新股，一般要给一、二级市场预留一些价差，也就是人们常说的「新股红利」。打新港股，赚的就是这一、二级市场价差的钱。

过去几年，无脑一手申购港股的玩法很吃香，港股打新也被称为轻松赚钱的利器，综合下来年化收益至少是60%-70%。

截至2020年9月14日，在香港交易所主板上市的89只新股中，首日上涨率(涨幅>0)达到58.43%，首日平均涨幅达18%。如果每支新股都打中一手，并在首日收盘卖出，今年以来累计一手利润可达9.7万港元，远超2019年全年一手累计收益。

港股打新收益概况

下半年起，港股打新的高收益更是引发热议。最近热度较高的两只新股：欧康维视-B(01477.HK)、思摩尔国际(06969.HK)上市首日就以超150%的收盘涨幅，成为今年以来表现最好的大肉签，中签一手卖出最高可赚超1万港元。

近期港股打新首日一手收益排行榜(单位：港元)

5。如何把握蚂蚁集团上市良机？

投资还是要落道实处。投资者怎样才能参与蚂蚁集团打新呢？从申请认购到打新成功，下面就是具体的流程和操作指南。

(1)首先，选择一家正规持牌香港证券公司，开户并入金。由于目前国内并不能通过沪港通参与港股申购，要想参与港股打新，必须选一家在香港拥有证券牌照的证券公司。

港股券商包括港股老牌券商、互联网券商(如富途，全线上开户、客户端体验更好)。

推荐互联网券商，其更符合互联网时代投资者的操作习惯。

打新需要多少本金？每只新股平均冻结资金为一周，考虑每只新股只申购1手，推荐投入本金大概1.5万到2万港币左右，基本可以覆盖大部分新股的一手申购入场费了。

完成开户入金后，就可以准备认购新股了。

(2)认购与费用

一般公司正式公布招股书那天，投资者可以认购新股。认购期3天至一周，在此期间都可以填写认购申请。

可以尽量选择最后一个认购日操作，因为这时一些认购数据已出，更容易判断股票的认购热度。

在公司招股书里，可以大概推算出这只新股的市值。据历史数据，基本上市值小于5亿元的新股破发概率大，大于20亿港币的新股破发概率低。

打新需要的费用，包括入场费+手续费+孖展利息(如有)。

入场费：申购一手新股所需费用，入场费=(1+1.0077%)*一手股数*申购价上限；

注：入场费中包含的「1.0077%*一手股数*申购价上限」的费用，在没有中签的情况下，该笔费用将退还(1.0077%为：1%的经纪佣金+0.0027%证监会征费+0.005%联交所交易费)。

手续费：申购过程中券商收取的费用。

除了现金打新外，还有一种方式叫孖展打新。

孖展是margin的谐音，就是融资的意思。港股认购用「认购愈多，分配愈多」的机制，若要提高中签率，最简单粗暴的办法就是增加资金。

本金不足或想申购多手的时候，则可使用融资认购功能。以富途为例，孖展打新可以获得最高10倍杠杆。简单地说，使用1万本金即可认购10万元新股。

开设了「孖展账户」的投资者，在进行股票买卖时，可利用他们提供的融资额进行杠杆投资，用较少的本金撬动更多资金进行投资，有机会获取更大收益。但要注意，券商或银行会向投资者会收取一定利息。

孖展打新，经常涉及孖展超购倍数的概念，超购是指融资总额超过公开发售集资额的倍数。

以富途打新为例，开始认购之后，我们就可以在富途牛牛APP上看到实时孖展情况，如果孖展倍数<1，代表目前孖展资金尚未达到上市预计发行的金额，如果最终认购不足，这只新股或有下跌风险。如果孖展倍数越高，该新股的认购倍数也就越高，代表市场资金对该新股的兴趣越高，首日上涨的概率也高。

孖展倍数可判断新股是否受到市场资金的青睐。从过去两年的数据来看，孖展超购倍数也的确与首日表现有一定相关性：

孖展打新时，最后一个交易日认购还能少占用券商的资金，支付更少的融资费用。加上大部分券商平台均可接受融资打新服务，同时港股实施的是优先保证一户一签的分配政策，所以每只新股申购一手是性价比较高的做法。

(3)中签结果

港股打新后，大约有7个工作日的冻资时间，一般会在一周内公布是否中签，中签情况可直接登陆券商客户端进行查看。

港股认购结果一般会于公布售股结果日期当天的9:00-14:00公布。如中签，可登录港交所网站或券商APP，在自己的持仓内查看所获得分配新股的股数，同时可通过系统消息、短信、邮件的方式收到中签通知，当日日结单中也会显示中签新股及股数。

如果认购人较多，将通过抽签决定股票的分配。其中一个重要的概念是一手中签率，即只申购一手的中签概率。

港股为了照顾中小投资者，会尽量保证一手中签率，让每个申购的人都尽量有一手。2019年港股IPO一手中签率高达62%。

一般来说，新股质量越好，认购人数越多，中签率会稍低。

(4)暗盘交易

中签结果出来后，就到了新股正式上市前的暗盘交易，即不通过交易所系统，而通过某些大型券商自行设立的内部系统进行报价撮合。

此时券商扮演了「中介机构」角色，所有的报价仅适用于该券商内部交易系统，和其它同样提供暗盘交易的券商的成交价存在差异。

港股新股暗盘交易时间，一般为新股正式上市日前一个交易日下午4时15分至6时30分。

暗盘交易的好处在于，可以进行提前交易买卖。无论是用来提前锁定收益还是止损，或新股未中签想再次入场，都可以用暗盘来达到投资目的。所以，最好选择有支持暗盘交易的券商。

一般来讲，暗盘的表现对新股上市首日的表现具有一定的指示作用。同向的概率很大。作为投资者，一定要关注暗盘表现。

通常只有在香港主板上市的新股才有，创业板上市的股票由于风险较高，很少有券商愿意接入暗盘交易。此外，配售上市和介绍上市的股票是没有暗盘交易的。

暗盘交易费用和港股正股交易费用类似，通常包括交易佣金、平台使用费、交易印花税、交易费、交易征费、交收费。

其中差别最大的是交易佣金，传统券商的交易佣金通常在千分之几，每笔交易费用最高可收150港元。快速成长的互联网券商，通过技术创新极大降低了运营成本，暗盘交易佣金和港股正股交易佣金一致，每笔最低收费仅3港元左右。

(5)上市及卖出策略

港股新股从申购到公布中签再到上市，一般会经历2周。

不少港股新股在第一天的价钱往往较高，赚钱的概率及安全性也略高，因此有不少投资者选择上市第一天卖出。另外，正式上市前的暗盘中，也有不少投资者会提前卖出，落袋为安。

总体来看，港股新股的卖出时机，需要投资者根据自己的风险偏好来进行综合分析和把握，不可机械化操作。

最后还是要提醒一下，尽管蚂蚁集团广受市场关注，但打新之前，投资者还是要充分研究其基本面、挖掘背后的估值逻辑及价值。只有这样，才能真正尝到蚂蚁集团打新的甜头。