半年报预告披露过半 深度透析半年报中的机会和风险

截止7月29日，A股有1864家上市公司公布了2020年半年报业绩预告。根据目前的数据，预喜率为41%，预悲率为51%，另外有8%的上市公司不确定，从目前的情况看，预悲股占比最大。从中报情况看，预悲企业仍占较大比例，受疫情影响较大，三季度预喜企业有望增多。

其中业绩预喜(预增、略增、续盈、扭亏)的企业共758家，业绩预悲(类型包括略减、首亏、预减、续亏、增亏、减亏)的企业共948家，不确定158家。

从证券板块分布看，深交所主板和中小板有564家公司业绩预喜，预喜率高达45.23%，632家业绩预悲，占比50.68%，预悲率最高；上交所主板、中小板和科创板有149家公司业绩预喜，预喜率为31.63%，220家业绩预悲，占比46.71%；风险警示板有45家公司的业绩预喜，96家业绩预悲。

从各个板块上看，预悲公司仍占多数，但比一季报时有时下降，随着三季度复产复工的恢复，业绩转正的公司将继续增多。

从预喜的行业看，机械设备、电子设备、医药生物三个行业预喜股票最多，另外化工、信息技术等板块数量较为靠前，钢铁、休闲服务、综合等板块预喜股票最少。

机械设备：

上海证券认为：7月份工程机械行业主要机型预计继续保持中高速增速，从行业内公司的业绩来看，2020H1 主要公司业绩都将实现正增长，其中 Q2 迎来高速增长。建议持续关注工程机械龙头企业和核心零部件企业。

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电子设备：

川财证券认为：工信部举行2020年上半年工业通信业发展情况新闻发布会，5G创新逻辑下，新基建发展迅速，集成电路作为重要组成部分，同样受益5G发展推动，上半年我国生产集成电路1000多亿块，同比去年增长16.4%，疫情影响下不减发展速度。资本市场端，2020年以来，以国家大基金二期为代表的资金持续发力，加强对芯片设计、制造及设备材料、封测等的产业链公司支持，如中芯南方集成电路、紫光展锐；二级市场伴随沪硅产业、中芯国际等优质公司上市科创板，将提升资金在集成电路产业的活跃度。

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医药生物：

川财证券认为：今日医药行业表现弱势，政策面上，第三批国采渐行渐近，今日有媒体传出24日国家集采会议的要点内容，主要包括3大要点：(1)国家，省级，市级全覆盖；(2)覆盖前80%的药品约500个；(3)化药，生物制剂，中成药都要纳入集采。我们认为，在医保控费的背景下，市场对于集采扩面的预期较为充分，政策落地对于行业造成的冲击将有限。行业配置方面，我们继续看好业绩确定性、防疫需求旺盛的医疗器械领域，消费逐渐复苏、估值具有一定安全边际的医疗服务企业，以及受益于海外供给收缩的血制品领域，和行业高景气度持续的医药外包优质企业和特色原料药企业。

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个股方面：

半年报净利润金额最大的公司是牧原股份，净利润为110亿元，其次是格力电器净利润72亿，中信建投净利润45.78亿、温氏股份净利润42亿。

从涨幅上看，半年报涨幅最大的是大北农最大变动幅度为3171.7%，其次是欣龙控股2994.58%，英科医疗最大变动2864.1%。从数据看，净利润增长10倍以上的有21家，涨幅翻倍的272家。

(作者：张海森执业证书：A0680617100001)