消费金融行业迎政策“大礼包”！拨备覆盖率降低等三重利好对市场影响几何？

11月8日，有媒体报道称，近日，银保监会办公厅向各地银保监局下发《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》文件(下称“《通知》”)。界面新闻记者经多方核实，确认已有消费金融公司在近期收到相关文件。

《通知》指出要加大监管政策支持力度，并释放出三个利好消息：一是适当降低拨备监管要求。允许消金公司、汽车金融公司向属地银保监局申请将拨备覆盖率监管要求降至不低于130%，汽车金融公司可以申请将贷款拨备率监管要求降至不低于1.5%。

二是拓宽市场化融资渠道。支持消费金融公司、汽车金融公司通过银行业信贷资产登记流转中心(下称“银登中心”)开展正常的信贷资产收益权转让业务。

三是增加资本补充方式。支持符合许可条件的消费金融公司、汽车金融公司在银行间市场发行二级资本债券，拓宽资本补充渠道，增强抵御风险能力。

拨备覆盖率降至130%或存落地困难

消费金融公司的拨备覆盖率可申请降至130%的政策引起市场热议。

《通知》提到，“在做实资产风险分类、真实反映资产质量，实现将逾期60天以上的贷款全部纳入不良以及资本充足率不低于最低监管要求的前提下，消费金融公司、汽车金融公司可以向属地银保监局申请将拨备覆盖率监管要求降至不低于130%，汽车金融公司可以申请将贷款拨备率监管要求降至不低于1.5%。”

多位消金行业人士向界面新闻记者表示，拨备覆盖率降至不低于130%，或存在落地困难的问题。

“我们要向银行融资，但银行的授信模型一般都需要消金公司的拨备覆盖率达到150%，一看达不到条件，很可能就不给你授信了。”一位华中地区消金公司高层告诉界面新闻记者，在政策上不存在障碍的前提下，降低拨备覆盖率会影响同业业务，毕竟大银行政策是有惯性的。

除了影响融资能力以外，另一位消金从业者也表示，“当前行业平均拨备覆盖率接近200%，一般公司不会降到130%，除非压力很大。”

中国银行业协会此前公布的数据也印证了这一点。据中国银行业协会2020年8月发布的《中国消费金融公司发展报告(2020)》披露，截至报告发布前，行业平均拨备覆盖率提升至186.34%。

正式鼓励在银登中心发行ABS

虽然降低拨备覆盖率可能在短期内影响消费金融公司的银行同业业务，但界面新闻记者也注意到，银保监会办公厅在《通知》中也表示，支持消费金融公司、汽车金融公司通过银登中心开展正常的信贷资产收益权转让业务。

“以前对于在银登中心发行ABS，监管的态度是保守的，现在相当于正式肯定鼓励在银登中心发行ABS了。”一位头部消费金融公司人士向界面新闻记者表示。

据了解，持牌的消费金融公司以往更多是在银行间债券市场发行ABS，属于公募ABS，而在银登中心发行的ABS属于私募产品。这一政策无疑拓宽了消费金融公司的融资渠道。

据界面新闻记者不完全统计，在目前已经开业的27家消费金融公司中，仅有10家具有发行ABS业务的资格，其中，中银消费金融、捷信消费金融、兴业消费金融、四川锦程消费金融、苏宁消费金融和马上消费金融、湖北消费金融等7家公司已在银行间债券市场完成ABS产品发行。

“以前持牌机构只能在银行间债券市场发ABS产品，要求更严格一些。”上述华中地区消金公司高层向界面新闻记者表示。

在银登中心发行ABS产品，也需要满足一定的条件。

《通知》中指出，“相关业务开展要严格执行《中国银监会办公厅关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知》(银监办发(2016) 82号)的要求。属地银保监局应关注相关基础资产合规性、资本和拨备计提准确性等。”

值得关注的是，2020年9月30日，银保监会印发《中国银保监会办公厅关于银行业金融机构信贷资产证券化信息登记有关事项的通知》，不再对信贷资产证券化产品备案登记，自2020年11月13日起开始实施信贷资产证券化信息登记，并由银登中心作为信息登记机构，受理信贷资产证券化信息登记。