今年31家银行发5500亿永续债 3家国有大行占比超四成

今年以来，国有大行、股份制银行，以及以城商行、农商行为代表的中小银行纷纷通过发行无固定期限资本债券(即永续债)的方式补充银行的一级资本。

据澎湃新闻不完全统计，今年以来发行永续债的银行有31家，发行金额总共不超过5500亿元。

所谓的永续债，是指没有明确到期日或期限非常长的债券，即理论上永久存续。在我国，非金融企业发行永续债已有多年经验，银行业发行永续债则始于2019年初，中国银行发行不超过400亿元无固定期限资本债券。

31家发行永续债的银行中有19家为城商行

从统计结果来看，今年以来发行永续债的31家银行中，城商行所占比例最高，有19家；股份行次之，有5家；国有大行和农商行各3家；民营银行1家。

今年以来，银行永续债发行情况。

今年来，19家发行永续债的城商行分别为：泉州银行、绵阳市商业银行、广东华兴银行、成都银行(601838.SH)、平顶山银行、东营银行、泰安银行、廊坊银行、齐鲁银行、莱商银行、日照银行、潍坊银行、重庆三峡银行、广西北部湾银行、桂林银行、湖州银行、江苏银行(600919.SH)、东莞银行、华融湘江银行。

19家城商行中，江苏银行永续债发行金额最高，为不超过200亿元；泰安银行永续债发行金额最低，为不超过15亿元。

从地域来看，今年以来，山东省发行永续债的城商行最多，有6家；四川省、广东省、广西壮族自治区各2家；福建省、河南省、河北省、重庆市、浙江省、江苏省、湖南省各1家。

农业银行永续债发行金额最高

从今年银行永续债发行金额来看，国有大行和股份行的发行金额远远高于城商行、农商行和民营银行。

国有大行中，农业银行(601288.SH)被批准发行不超过1200亿元的永续债排第一、邮储银行(601658.SH)被批准发行不超过800亿元的永续债、中国银行(601988.SH)被批准发行不超过400亿元的永续债。三家国有大行的发行规模占到31家银行发行总规模的四成以上。

股份制行中，浦发银行(600000.SH)被批准发行不超过500亿元的永续债、恒丰银行被批准发行不超过400亿元的永续债、招商银行(600036.SH)被批准发行不超过500亿元的永续债、光大银行(601818.SH)发行不超过400亿元的永续债、兴业银行(601166.SH)被批准发行不超过300亿的永续债。5家股份行的发行规模占到31家发行总规模的近四成。

网商银行是第一家发行永续债的民营银行

此外，值得一提的是，浙江网商银行是第一家发行永续债的民营银行。今年5月19日，浙江银保监局发布的批复显示，同意网商银行发行不超过50亿元的无固定期限资本债券，并按照有关规定计入网商银行其他一级资本。

网商银行是我国首批试点的民营银行之一，于2015年6月25日正式开业。根据网商银行2019年年报，截至2019年末，网商银行资产总额1395.5亿元，负债总额1290.3亿元，所有者权益105.2亿元，年末资本充足率16.4%。

截至2019年末，网商银行的股东共有6名。股东持股情况为：浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司持股比例为30%，万向三农集团有限公司持股比例为26.78%，宁波市金润资产经营有限公司持股比例为19.48%，上海复星工业技术发展有限公司持股比例为15.22%，杭州禾博士电子商务有限公司持股比例为4.87%，金字食品有限公司持股比例为3.65%。

永续债拓宽资本补充来源

2019年1月17日，银保监会批准中国银行发行不超过400亿元无固定期限资本债券。这是我国商业银行发行的首单此类新的资本工具。

当时银保监会方面指出，此次批准中国银行发行不超过400亿元无固定期限资本债券，这是我国商业银行获批发行的首单此类新的资本工具，有利于进一步充实资本，优化资本结构，扩大信贷投放空间，提升风险抵御能力。同时也有利于丰富债券市场投资品种，满足投资者多样化需求。

世界四大会计师事务所之一的普华永道发布的《2020年上半年中国银行业回顾与展望报告》显示，上市银行核心一级资本充足率整体呈下降趋势。今年以来，国有大行和股份行通过发行优先股、永续债、二级资本债等方式，用以补充银行一级资本及二级资本。此外，城农商行资本补充形式逐渐多样化。除通过定增和公开配售等形式持续补充核心一级资本外，也积极发行永续债、可转债、二级资本债等多种资本工具。

招联金融首席研究员董希淼认为，对银行而言，发行永续债的突出作用在于补充其他一级资本。对上市银行来说，永续债可以增加其他一级资本，改变其他一级资本较少、二级资本较多等问题，进一步优化资本结构；对非上市银行来说，永续债拓宽资本补充来源，增加一级资本补充工具。