上半年超九成券商实现盈利赚831亿 跟投科创板赚135.56亿

近日，中国证券业协会发布证券公司2020年上半年度经营数据，134家证券公司2020年上半年度实现营业收入2134.04亿元，实现净利润831.47亿元，和去年同期相比分别增长了19.26%和24.73%。值得一提的是，这是自2015年上半年那波牛市以来，券商半年营收首次突破2000亿元。记者注意到，有124家证券公司实现盈利，占比达92.5%。

中证协发布证券公司2020年上半年度经营数据

据统计，截至2020年6月30日，134家证券公司总资产为8.03万亿元，净资产为2.09万亿元，净资本为1.67万亿元，客户交易结算资金余额(含信用交易资金)1.64万亿元，受托管理资金本金总额11.83万亿元。

券商投行业务成亮点，半年赚超200亿

具体从营收结构来看，证券公司代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租赁)仍是上半年所有收入中的重头戏，达523.10亿元；财务顾问业务净收入32.07亿元、投资咨询业务净收入19.90亿元、资产管理业务净收入142.91亿元、利息净收入275.66亿元、证券投资收益(含公允价值变动)702.74亿元。

但更值得一提的是，上半年券商的证券承销与保荐业务，也就是其在投行业务方面的净收入达221.10亿元，相比较去年同期的148.02亿元大幅增长近50%。而这与此前上交所发布的《科创板股票发行与承销业务指引》(以下简称《指引》)对股票发行承销的战略投资者、保荐机构跟投、新股配售经纪佣金、超额配售选择权、发行定价配售程序等做出的明确规定和安排有很大关系。

根据《指引》显示，证券投资基金参与战略配售的，应当以基金管理人的名义作为一名战略投资者参与发行。同时，允许保荐机构通过相关另类投资子公司参与战略配售，且配售股票的锁定期为发行人首次公开发行并上市之日起24个月。这也就是科创板实施以来的一大制度创新——券商强制跟投。业内人士表示，此规定的设立，无疑将券商和科创板上市企业进行利益绑定，进而保证了券商保荐企业的质量。而从科创板股票表现情况来看，截至7月24日收盘，科创板140只个股自上市首日以来的平均涨幅为正值，在一定程度上体现了科创板上市企业的质量。

科创板跟投，中金公司成最大赢家，招商、国元眼光独到仅投一家企业平均投资回报率超7倍

记者根据数据统计，截至7月24日，科创板上市公司数量共计140家，保荐机构涉及42家券商，共募集资金2171.78亿元。数据显示，券商跟投金额共计79.42亿元，累计跟投浮盈逾135.56亿元。

其中，最大赢家当属中金公司，其通过子公司中金财富参加了中芯国际、金山办公等17家科创板公司的跟投，合计实现32.9亿元账面浮盈。而在中金公司的这些跟投中，最为亮眼的无疑就是与海通证券联合保荐的首家“A+H”科创板红筹企业——中芯国际，仅此一单，中金公司就获得17.25亿元的跟投浮盈。

海通证券以26.1亿元的浮盈总额排名第二，但由于海通证券仅跟投了中芯国际、沪硅产业等6家科创板企业，其平均投资回报率相对较高，约为2.2倍；中信证券以10.8亿元的浮盈总额排名第三，其平均投资回报率仅为1.6倍，但公司同样保荐了包括有着A股“AI芯片第一股”的寒武纪，传音控股、睿创微纳、澜起科技等11家质地优良的企业。

此外，中信建投、华泰证券、国泰君安、国信证券和招商证券等券商的跟投账面浮盈也分别达8.89亿元、6.76亿元、6.64亿元、5.94亿元和4.78亿元。

具体从跟投个股来看，招商证券和国元证券可谓眼光独到，其分别跟投的硕士生物和国盾量子为其带来的平均投资回报率就达到7~8倍。硕世生物(688399)从去年年底登陆科创板至今涨幅达579.97%，按照最新收盘价计算，招商证券在该股上获得近2.4元的投资收益，平均投资回报率近8倍；国元证券旗下投资子公司国元创新投资有限公司仅跟投国盾量子，在上市首日涨幅近1000%。