2021年中国三大运营商5G资本开支对比与未来需求分析 通信设备市场可期

我国5G基站数量发展迅速，三大运营商5G基站建设积极。资本开支方面，三大运营商资本开支持续增长，5G设备集采有序推进，通信设备需求大，市场前景可期。

5G建设直线上升通信设备需求扩大

我国5G基站数量发展迅速，2020年，全国新建5G基站超60万个，累计建设5G基站达73万个，5G网络已覆盖全国地级以上城市及重点县市。

根据2021年全国工业和信息化工作会议精神，2021年将新建5G基站60万个以上，预计可达80万个。工信部对2021年5G建设的基调是有序推进5G网络建设与应用，加快主要城市5G覆盖，推进共建共享，开展5G专网试点，实时发布5G毫米波规划。5G建设直线上升，将进一步扩大通信设备需求。

三大运营商5G基站建设方面，中国移动计划2020年底5G基站规模累计达30万站以上，基本实现全国地市以上城区5G覆盖。截至2020年底，中国移动已经建成全球规模最大的5G独立组网，开通5G基站超过38.5万个，超额完成2020年计划。

“十四五”期间，2021年中国移动将累计在天津建成5G基站超12000个，2022年将累计建成5G基站17000个，“十四五”末期累计建成5G基站25000个，实现天津全市连续覆盖。

中国电信与中国联通合作建设5G基站，截至2020年底中国电信与中国联通在用5G基站达38万座，全球率先实现5G SA网络规模商用，覆盖地市以上城市；中国电信与中国联通目标是5G基站数量达到70万个，较2020年底增长32万个。

三大运营商资本开支增长通信设备市场可期

从三大运营商资本开支预算看通信设备采购需求，2020年，中国移动、中国电信、中国联通三大运营商维持较高的资本开支，中国移动2020年计划资本开支1798亿，较2019年增长8.3%；2021年，中国电信仍将保持5G资本支出稳定，资本开支计划为870亿元，同比增长2.6%；中国联通预计2021年资本开支为700亿。可知三大运营商资本开支率创新高，通信设备市场可期。

在资本开支结构中，三大运营商均大幅提高5G资本开支。2020年中国移动5G相关投资计划提升至约1000亿元；2021年，中国电信涉及5G的开支占比为45.6%，即397亿左右，但对于4G的支出同比大幅减少，不再采购主设备，并进一步利用现有资源。中国联通预期2021年5G开支约350亿，在开支方面，中国联通将继续强化网业协同。

三大运营商5G集采有序推进通信设备需求大

三大运营商在增加5G资本开支的背景下，纷纷进行了2021年的5G网络设备采购工作，2021年3月，中国移动5G多模路测软件和扫频仪采购，世纪鼎利、万思维等4家中标；3月，中国电信关于5G及工业互联网边缘数据中心评测设备采购的总预算达261.37万；2月中国电信启动2021年STN设备集采，开启新一轮5G承载网建设。

2021年5G建设将全面提速，三大运营商5G建设招标规模有望进一步提高，通信设备需求大。

我国5G基站数量发展迅速，三大运营商5G基站建设积极，资本开支持续增长，其中，5G建设资本开支大，5G设备集采有序推进，通信设备需求大，市场前景可期。

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