Fusang交易所推出基于区块链的数字债券 建行纳闽分行为发行顾问

11月12日晚，《证券日报》记者从建行马来西亚子行官网获悉，建行纳闽分行就媒体报道首支以区块链技术发行债券发表声明，表示“我行是该债券的牵头安排人和发行顾问，同时担任美元资金的清算与结算代理行，不接受比特币在内的加密货币银行交易”。

此前，Fusang交易所发布消息称，Fusang交易所与建行纳闽分行合作，将在中国境外基于区块链技术发行第一期1400万美元的数字债券。此数字债券于11月13日上市交易并于2021年2月26日到期，为期105天。而在技术层面，该数字债券是以太坊ERC-20为代币标准。

相关资料显示，此次发行的数字债券目标规模为30亿美元，第一期为1400万美元，债券面值100美元，面向境外投资者的发行价格为99.7970美元。境外用户可以在Fusang交易所上通过美元、BTC/ETH(比特币/以太坊)购买该债券，期限为三个月，到期时收益约0.75%，高于典型定期存款的市场利率。

建行纳闽分行已取得马来西亚监管部门颁发的数字银行牌照。公开资料显示，建行纳闽分行位于马来西亚纳闽联邦直辖区，在沙巴州西部，位于南中国海的岛屿。1990年10月1日，纳闽成为国际离岸金融中心。1996年2月15日，纳闽金融服务管理局正式成立，负责马来西亚纳闽国际商业金融中心发展和管理的法定监管机构。2019年8月26日，经纳闽金融服务管理局审批同意，建行纳闽分行自此可以在纳闽国际商业金融中心从事“数字银行”业务。

据悉，证券代币发行(STO)产业是一个从2018年就开始萌芽的新产业，STO指在确定的监管框架下，按照法律法规，行政规章的要求，进行合法合规的通证公开发行。类似于传统金融里的IPO或发债业务，但是加了一步技术环节，就是将股票、债券等证券再结合区块链上的Token(通证)进行数字化的表示。

“对于STO产业来讲，建行纳闽分行参与发行数字债券是一个代表性的事件，标志着亚洲的传统金融机构以一种合规的形式进入到这个市场，按照传统金融产品的发行框架，在离岸金融中心纳闽进行‘数字银行’的探索。”鑫苑科技CMO魏然在接受《证券日报》记者采访时表示。

业内普遍认为，在证券领域，区块链技术可以大幅减低证券发行的清结算成本，数字债券简化了从发行到上市的需求，发行人不再需要在有多个流程的零散环境中运营。

“区块链作为一种自带金融属性的技术，在国内一直是与金融相契合，此次将其直接用于发债场景，可谓直接探到了应用的核心点。”北航数字社会与区块链实验室研究员王娟在接受《证券日报》记者采访时表示，“未来，除了在证券发行领域，区块链技术还可能进一步在跨境支付和跨境投融资领域拥有新的落地场景。”

不过，需要注意的是，合规发行的数字证券仍处于非常早期的阶段，试水数字证券仍有漫漫长路。

国际新经济研究院数字经济研究中心主任郑磊对《证券日报》记者表示，STO数字资产发行和交易，东南亚国家的进展得比较快。而数字资产是数字经济的基础，也是数字金融的标配，这方面创新停滞，可能会严重影响数字经济的发展。因此，仍需对这方面进行稳健创新。

(本文仅客观阐释数字债券新闻事件，不作为投资建议。代币投资风险巨大，我国监管机构已明确禁止代币发行融资。)