在Alunorte Torpyoes Nalco的生产重启，股票跌落7％

时间：2021-05-02 16:18:13来源：

纳尔科目前正在宣布纳尔科宣布纳入巴西当局签署了达成协议，这应该看到它恢复无限制的氧化铝生产。由于在大雨后有害污水溢出的担忧，自从自2017年3月以来，Alunorte估计其产能的50％。在过去六个月的情况下，这种生产的限制导致氧化铝价格大幅上涨75％，达到每吨643美元的高峰（根据氧化铝澳大利亚 - 标准普尔全球

普拉特）.NALCO从氧化铝价格急剧上升中受益匪浅在Q1FY19。收入和Q1FY19的收入分别位于Rs2,793cr（同比增长56％）和Rs1,011cr（同比增长386％），强烈击败共识期望。Alunorte是最大的氧化铝制片人，每年容量约为600万吨，并且在生产中可能恢复，氧化铝价格可能会急剧上升。然而，由于美国对澳大利亚州的卢萨尔和正在进行的罢工，氧化铝细分仍然面临着一些中断。因此，随着氧化铝市场在未来几个月内落下的情况下，纳尔科可能会看到近期进一步的更正。Hindalco不太可能受到影响，因为它是铝轧制和增值产品的制造商。预计

将在大学的铝和氧化铝的强烈定价环境主要辅助7.5％的收入CAGRO报告7.5％的收入CAGR。由于氧化铝的实现急剧上升，EBITDA利润率也可能扩大〜647bps超过147bps。该公司是无债务的，具有〜3％的健康皮革收益率。我们预计Pat CAGR，分别在2018年至关图29.3％，分别在2018年至关图29.3％，在2012年的EBITDA余量为21％。该股目前在11.1X FY20E EPS.NALCO交易

是一个PSU，从事铝产品的制造和分销。该公司的长期愿景是将熔炼和精炼能力扩大到2024年分别为1.1Mn和3.27吨。该公司还旨在进入更多的增值产品，如线材和轧制产品。Q1FY19的氧化铝产量为5.8万吨，同比增长10.7％。铝产生产同比增长8.9％至Q1FY19中的1.1万吨。该公司引导了FY19的生产水平与FY18相似。