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时间：2021-03-21 15:50:29来源：天风证券
若中美关系脱钩加速，信创尤其是行业信创有望加速。作为计算机重要主线，信创热度有望再上一个台阶。
(1)党政军信创：在去年的基础上，办公系统相关如操作系统、芯片、办公软件、中间件等党政军国产化有望进一步加快，并在21 年实现订单的集中释放。
(2)行业信创：行业信创增量包括底座服务器芯片和上层ERP、银行核心系统、CAD 等核心应用软件。20 年试点后若检验产品“可用”，21 年铺开值得期待。
若中美关系脱钩加速，也对网络安全产业形成重要支撑(网络空间安全是国家安全重要组成)。我们连续四周重申看好网安。IDC 数据显示2020 全年整体中国IT 安全硬件市场厂商收入约218 亿元人民币，市场在Q4 实现强势反弹。展望21 年，考虑今年将多次举办全国大型攻防演练活动和100 周年相关推动，看好网络安全赛道2021 年景气度进一步提升。根据IDC 份额数据来看，整体上看市场格局依然分散，但亮点不少。以攻防能力为先，重点推荐奇安信、深信服，安恒信息，绿盟科技、启明星辰等公司。
除了信创和网安以外，我们再度强调前几周我们一直坚持的观点。核心白马呈现单边下行走势的原因主要在于流动性。根据我们在报告《预计极端情况核心白马大概率下行空间约10~15%(附重申看好网安与信创)》的结论，我们认为总体看回调深度大概率在10~15%。
因此，对于业绩确定性高且报表高成长能消化当前估值的白马，我们认为符合上述条件的白马已到中长期关注时点，中期极端下行大概率约10~15%。
基于此，我们推荐深信服、恒生电子、广联达、中科创达、金蝶国际、金山办公、用友网络、奇安信、宝信软件。
市场及板块走势回顾
上周，计算机板块下跌了1.08%，同期创业板指下跌了3.09%，沪深300 下跌了2.71%，板块跑赢大盘。
风险提示：宏观经济不景气，板块政策发生重大变化，国际环境发生重大变化
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