2021年中国债券行业监管现状及发展规划汇总债券监管趋向严格

时间：2021-02-26 09:49:33来源：前瞻产业研究院

债券市场作为我国重要的金融市场之一，其债券的发行、交易等环节均受到严格的监管，本篇文章将从我国债券监管体系开始，介绍我国债券行业的监管现状以及相关政策。

1、债券监管体系及机构介绍

我国债券行业实行集中统一的债券监管体制，即国务院债券委的职能并入中国证监会，确定中国证监会为国务院直属机构和债券市场的主管部门，中国人民银行的债券监管职能全部移交给中国证监会，由中国证监会统一行使债券监管职能。地方债券监管机构在设置和隶属上由地方政府移交到中国证监会，作为中国证监会在各地的派出机构，由中国证监会垂直领导，实行集中统一管理制度。从债券公司监管的角度看，我国债券业则强调以资产流动性的净资本指标为核心进行监管，监管相对简单而且权利比较集中。整体有利于行业的整体风险控制，尤其是净资本指标为核心的监管有效性显著，但是这种监管模式的市场化程度低，创新往往自上而下进行。

2、我国债券监管体系建设

我国的债券市场监管机构主要包括发改委、财政部、人民银行、银监会、证监会和保监会等。对债券市场的监管体系可以分为债券发行监管、挂牌交易和信息披露监管、清算结算和托管监管、市场参与主体的监管以及评级机构等相关服务机构的监管等。

3、债券发行监管政策汇总

随着我国债券市场上的债券品种越来越丰富，我国对于债券发行的监管措施也越来越完善和严格。2020年12月中国债券交易所发布最新通知，将对城投债进行分类归档管理，对于债券的风险管理更为严控。截止2020年底，我国债券发行监管策略如下：

4、债券市场监管政策汇总

在债券市场监管方面，相关的规定和政策主要涉及银行间市场准入、发行、托管交易结算、公开市场和双边报价等制度；商业银行参与债券市场的相关问题；交易所债券市场上的市场准入、债券托管、登记、结算等方面的内容以及企业债的相关规定。由于2020年我国债券发行量的大幅度增加，我国在当年制定了诸多债券市场监管的规定和政策，以保证债券市场的稳定运行：

5、债券监管发展规划

2021年央行工作会议1月4日上午以视频形式召开，公布的今年十大方面的重要工作中，金融改革方面涉及的重点就是债券市场的改革。央行表示，将牵头制定债券市场发展规划，推动完善债券市场法制，促进基础设施互联互通。健全多渠道债券违约处置机制。推动完善债券市场统一执法框架，加大对债券市场逃废债、欺诈发行等违法违规行为查处力度。下一步，银保监会将深入把握理财参与债券市场、参与直接融资体系建设的工作着力点，主动适应发展直接融资体系对理财业务监管提出的新要求，完善理财业务规则体系，丰富监管工具、提升监管能力，扎实构建适合直接融资体系特点的专业化、市场化、国际化能力，打破刚性兑付。