这家券商被合作银行怼了 进入“被执行人”名单 不久前刚被证监会处罚

年关不易，这家券商被合作银行怼进入了“被执行人”名单。

券商中国记者了解到，2021年1月20日成都市锦江区人民法院对山西榆次农商行申请执行宏信证券1991.49万元一案正式立案。

两家机构的诉讼纠纷不止这一次。因一笔5000万元债券质押式回购交易，双方在2020年闹上法庭，涉及暴雷债券“18永泰集团SCP001”。山西榆次农商行要求宏信证券偿还本息及逾期利息5299.86万元。这对于一家2019年净利润为1.86亿的小券商而言，不是小数目。

宏信证券开展业务不易，2020年8月证监会罚单向宏信证券出具罚单：暂停资产管理产品备案6个月。

而宏信证券要想引入新股东也困难重重。根据记者查阅多项法律文书，大股东四川信托陷信托产品暴雷案，2020年四季度数家金融机构向法院申请财产保全，其中就包括冻结其持有宏信证券的所有股权，冻结期三年。四川信托变卖资产难度非常大。

陷入多笔纠纷

近期，券商中国记者从成都市锦江区人民法院获悉一单执行立案进展，立案时间1月20日，申请执行人为山西榆次农商行，被执行人为宏信证券，执行标的金额达到1991.49万元，接近2000万元。

据了解，在约2个月前(2020年11月)四川成都中院作出执行裁定，称山西榆次农商行依据已经发生法律效力的〔2020〕中国贸仲京裁字第1072号仲裁裁决，申请执行宏信证券1991.49万元一案，由四川省成都市锦江区人民法院执行。

两家金融机构的纠纷不是第一次了，更大标的目前还在审理当中。据了解，早在2018年4月双方签署《中国银行间市场债券回购交易主协议》，约定宏信证券作为正回购方将“18永泰集团SCP001”债券质押给山西榆次农商行，山西榆次农商行作为逆回购方向宏信证券提供借款5000万，该质押回购到期日为2018年10月17日，届时宏信证券应该向山西榆次农商行支付到期结算金(含利息)人民币5135.62万元。

大约3个月后，即2018年7月，永泰能源开始被爆出债务问题，2017年度第四期短期融资券构成实质性违约；多笔债务交叉触发违约。

2018年10月上述质押回购到期后，宏信证券并未如期向山西榆次农商行支付到期结算金(含利息)。

11月，永泰能源又有债券暴雷，“15永泰能源MTN001”出现违约。同月(2018年11月30日)宏信证券与山西榆次农商行签署了《权利质押合司》，宏信证券将其持有的“18永泰能源CP002”、“18永泰能源CP003”债券补充质押给山西榆次农商行。

而前述提到的质押回购所涉及的债券“18永泰集团SCP001”在次月(2018年12月)就发生实质性违约。

2019年5月22日山西榆次农商行向宏信证券发出《通知还款函》，要求偿还本金5000万元，利息为135.62万元，逾期利息164.25万元，总计应偿还金额5299.86万元。

2020年1月，山西榆次农商行将宏信证券起诉至山西省晋中市中级人民法院，并申请财产保全。法院裁定冻结宏信证券的银行存款5565.70万元。余额不足部分，冻结宏信证券名下的宏信证券豪远2号资金结算专户、宏信证券豪远2号定向资产管理计划的资产。

宏信证券对管辖权问题提出异议，但在2020年3月被山西省晋中市中级人民法院驳回。宏信证券上诉至山西省高院，要求撤销晋中市中院的民事裁定，请求裁定将本案移送至中国国际经济贸易仲裁委员会在北京仲裁解决，但在10月同样被驳回。目前质押合同纠纷一案正在等待法院进一步审理。

也与永泰能源债券相关，2019年宏信证券与另一家金融机构——永城农商行也闹上法庭。据了解，2018年7月24日永城农商行与宏信证券豪远2号定向资产管理计划达成一笔为期一天的债券质押式回购交易，约定永城农商行支付5000万元，以永泰能源面额为1.6亿的债券质押，宏信证券为资管计划的管理人。7月25日为质押式回购交易到期日，豪远2号资管计划因资金不足，到期结算失败。为了收回5000万元本金及相关利息等，永城农商行提起仲裁。

资管业务被罚暂停半年

宏信证券除了陷入诉讼纠纷中，其资管业务发展也受到限制。

2020年8月31日证监会对宏信证券开出罚单，认为宏信证券存在三方面问题：

一是违规新增表外代持，宏信信成1号、宏信龙江1号等多个资产管理计划存续期间委托其他机构代持，但未按资管计划自持债券进行核算，也未统一纳入规模、杠杆、集中度等指标控制；

二是定向资管产品欣睿(正回购)、定向资管产品葫芦岛4号(逆回购)分别与国通信托同日内开展同一标的债券、券面总额相等、回购期限相同的买断式回购交易，两笔交易存在1%的价差，合规风控未予以预警核查；

三是合规风控存在异地展业稽核审计次数不足、质押券信用等级低于投资要求未予关注、债券交易询价留痕监控不到位、中后台部门未设置交易明细核对专岗、部分回购交易首期质押率超300%等问题。

证监会决定对宏信证券采取暂停资产管理产品备案6个月(为接续存量产品所投资的未到期资产而新发行产品除外)的行政监管措施。同时，责令公司在收到决定书之日起10个工作日内，根据公司的有关制度规定，作出处分宏信证券资产管理部负责人曹东初、定向资管产品宏信龙江1号投资经理梁橙橙、定向资管产品宏信信成1号投资经理姜惠平和时任风险管理部负责人常亮的决定，按照公司内部规定对上述人员进行经济处分与问责。

根据年报显示，资管业务虽不是宏信证券的优势业务，但与投行业务几乎旗鼓相当，发展增速也比较快。

2019年末，公司全年实现资产管理业务净收入1.23亿元，同比增长86.95%。

大股东股权转让进展艰难

作为一家小型券商，要想发展，需要资本金的注入，当前正处于公司部分权权急寻接盘者的关键阶段，但其控股股东四川信托深陷债务纠纷，推进“变卖”宏信证券股权非常困难。

据了解，2020年6月四川信托多只产品爆雷，逾期无法兑付。四川信托曾承诺处置变现自有资产，《关于出售川信大厦房产的议案》及《关于转让宏信证券有限公司股权的议案》已经获得全体董事表决通过。川信大厦及宏信证券股权的资产评估工作进展顺利，评估公司已完成现场工作。

接近宏信证券的人士曾告诉券商中国记者，有比较多的资金方对宏信证券感兴趣，甚至有的已经入场开展尽职调查；公司也希望引入资本实力雄厚的股东，帮助宏信证券发展。

但从目前来看，进展难度极大。券商中国记者查阅了解到，2020年四季度多份执行裁定书显示，数家银行向四川信托主张债权，并向法院申请财产保全，例如浙江杭州余杭农商行申请保全3.69亿，中江县农村信用合作联社与眉山农商行均申请保全2.96亿，四川简阳农商行申请保全2.94亿。

多个四川成都中院执行裁定书显示，法院所冻结四川信托的多项财产中，均包括其持有宏信证券的所有股权(60.3761%、出资金额6.04亿元)，冻结期限三年。

这也意味着，在上述纠纷解决之前，四川信托持有宏信证券的股权难以变卖交易。