2020年全球NOR FLASH行业市场现状和发展前景分析 下游应用推动市场恢复增长

NOR Flash是除DRAM和NAND Flash之外最大规模的利基型存储，其市场曾随着功能手机的消亡而逐步萎缩，目前凭借着其“芯片内执行”的特点在物联网、TWS耳机、5G、车载等领域广泛应用，市场规模逐步恢复。旺宏、华邦、兆易创新为行业市占率排名领先企业，2020年一季度市场份额分别为26.2%、24.5%、18.8%，目前产能分别为20K、18K、9K。

2016年市场触底，随后小幅回升

2006年之后的10年间，NOR Flash的市场空间随着功能手机数量的减少而逐年降低。虽应用领域广泛，但除功能手机外类似于电脑BIOS的应用领域使用的存储空间较小，一般在1MB–32MB左右，单芯片价值较低，2015年之前的电子产品数量又不足以弥补其ASP低的缺点，所以其市场空间一路走低。根据CINNO Research，2018年的NOR Flash的总销售额为25.96亿美元，而这一规模在2006年已超过70亿美元。2019年，全球NOR Flash市场规模为22.29亿美元，2020年预计规模在25亿美元左右。

旺宏、华邦、兆易创新市占率排名前三，制程相对领先

旺宏、华邦、美光、赛普拉斯和兆易创新是世界前五大NOR Flash制造商。2018年之前兆易创新相比前四家的份额有明显差异，但随着美光和赛普拉斯宣布在低端NOR产品的推出，兆易创新获得大量市场份额，并借机实现技术突破。2020年第一季度，旺宏、华邦、兆易创新市场占有率排名前三，市场份额分别为26.2%、24.5%、18.8%。

观察NOR Flash营收市占前三名公司布局，市占第一的旺宏，制程上在业界相对领先，目前采用55nm制程生产，月产能约在20K左右。排名第二的华邦电紧追在后，目前是使用58/90nm制程，每月产能约在18K。排名第三则是中国的兆易创新，近几年无论在产品质量与产出量方面都有明显跃进，甚至拿下Apple的AirPods订单，其研发实力已被肯定，月产能约9K，分别在中芯国际(SIMC)与华力微投片生产。值得注意的是，兆易创新集团旗下还包含长鑫存储(CXMT)，意味着兆易创新集团同时握有中国NOR Flash与DRAM的自主研发能力，扮演中国半导体发展的重要角色。

下游应用广泛，推动市场恢复增长

NOR Flash应用场景广泛，传统家电、新兴的设备还有各种智能设备都将成为NOR Flash下游应用场景。

从制程与应用来分析，近年来大容量NOR Flash已经从65nm往50nm，小容量NOR Flash则停留在65nm或是更落后的制程。在应用领域上，近年最当红的应用之一为TWS(真无线蓝牙耳机)，容量以Apple(苹果)的AirPods对NOR使用量最高来到128Mb，其余TWS产品容量需求也都有16Mb到64Mb间；物联网对于NOR Flash需求量大，由于此领域多属封闭的嵌入式系统，需求容量都不大，NOR Flash容量偏小，8/16/32Mb正符合这一领域的需求；另外则是AMOLED的应用，为了控制显示质量的一致性，面板厂会透过De-Mura的方式来维持一定显示水平，也需要搭配一颗NOR Flash来储存程序码，目前使用4/8Mb为主。

在物联网、可穿戴设备、屏幕以及车载电子等下游领域的推动下，NOR Flash将重拾增势，进入新的增长期：①可穿戴产品功能的提升带来产品空间提升的需求，如未来新款AirPods有望搭载256MB的内存；②以智能电表为代表的新兴物联网领域；③AMOLED屏幕渗透率的进一步提升。综上，NOR Flash的市场空间下行已成为历史，新兴领域的发展正为NOR Flash带来新的机遇，2026年市场规模有望突破40亿美元。