肖远企：监管从来都是金融创新的推动者和维护者

11月14日，中国银行保险监督管理委员会首席风险官肖远企在“第11届财新峰会：重建全球信任”论坛上表示，监管从来都是金融创新的推动者和维护者，但关键是要把风险控制在合理的水平，要鼓励能守住风险底线的金融创新、能够增进社会福利的金融创新、能维护公平竞争的金融创新。

中国银行保险监督管理委员会首席风险官肖远企中新经纬张燕征摄

肖远企指出，金融机构的三大职能是支付中介、信用中介和撮合中介，科技在金融业务中的大量应用也并没有改变这三个基本职能。“金融监管发展到现在已经非常丰富，既有银行、证券、保险、金融集团等行业监管，也有审慎监管、行为监管等方式，但其核心都是监督或引导金融机构做好这三个基本职能。”

对于金融监管的目标，肖远企表示，就是在最可能的金融效率边界与金融安全边界寻找最佳结合点。“回顾整个金融历史，监管本身就是一部创新的历史。金融监管鼓励金融创新，应当最大化提高金融市场的资源配置效率，同时构筑金融安全的屏障，最小化金融的运行成本、内在损失和外因风险。”

在肖远企看来，2008年之所以出现全球金融危机，一个重要的原因就是以担保债务凭证、信用违约互换为代表的金融创新突破了金融安全边界。“金融容易受非理性因素推动，历史告诉我们，在历次出现重大金融危机的时候，市场都出现狂欢。不论是1929年(美国经济大萧条)还是1998年亚洲金融危机、2008年的全球金融危机，危机出现之前，市场都是非理性的繁荣和狂欢。”

肖远企指出，监管就是要让这种狂欢回归理性，坚决不支持继续把狂欢推向疯狂的所谓“创新”，不能让喧嚣弥漫双眼。此外，他还列举了三类值得鼓励的创新：一是鼓励能守住风险底线的创新。“金融本身就是经营管理风险的行业，几乎没有绝对无风险的业务。不能够简单地把金融创新与制造风险划等号，也应该看到金融创新是风险管理水平提高的重要组成部分，它本身就有利于提高风险管理的水平。”

二是鼓励能够增进社会福利的金融创新。他表示，金融本质上就是服务实体经济，向实体经济输血，提高全社会劳动生产力，增进社会整体福利，创新必须要有利于实现这一基本目标。近年来，金融科技推动了普惠金融大踏步前进，最近五年来，全球有52个国家和地区发展了普惠金融，非洲地区支付汇兑成本下降了50%，无接触金融服务在疫情期间更显示了它重要的社会效应。像这种创造社会价值、增进社会整体福利的金融创新，应该大力培育和支持。

三是鼓励能维护公平竞争的金融创新。金融创新不能够构筑和固化行业进入壁垒，阻挠市场参与群体或者降低市场活跃度，金融创新也不能够形成寡头垄断，获取超额回报，损害公众利益，从创新开拓者蜕变为创新阻碍者，沦为破坏游戏规则的利己工具，金融监管就是要维护公平的市场竞争环境，建立多层次、有活力的金融体系，加强一致性监管，特别是降低“大而不能倒”造成的道德风险，减少市场不公平导致的负外部性，维护金融稳定和大众利益。