近三年银行业金融机构累计处置不良贷款5.8万亿元！

11月6日，人民银行发布《中国金融稳定报告(2020)》(以下简称“报告”)。报告指出，防范化解重大金融风险攻坚战取得重要成果，推动银行业金融机构持续加大不良贷款处置力度，近三年累计处置不良贷款5.8万亿元，超过之前8年处置额的总和。

此外，报告显示，继续有序处置重点机构风险。支持中小金融机构多渠道补充资本、完善公司治理，加大不良贷款处置力度，增强金融机构稳健性。平稳有序化解股票质押等风险隐患。完成P2P网络借贷等互联网金融风险专项整治，完善互联网金融风险监测预警体系，健全互联网金融监管长效机制。继续保持高压态势，严厉打击非法集资等非法金融活动。

近三年累计处置不良贷款5.8万亿元

报告指出，防范化解重大金融风险攻坚战取得重要成果。具体看来，一是宏观杠杆率过快上升势头得到遏制。数据显示，2018年末宏观杠杆率为249.4%，2019年末上升约5个百分点，比2008至2016年年均约10个百分点的涨幅明显下降，宏观杠杆率过快增长势头得到遏制，为应对新冠肺炎疫情加大逆周期调节力度赢得操作空间。

二是高风险金融机构风险得到有序处置。包括成功接管包商银行，恒丰银行改革重组工作基本完成，推动锦州银行改革重组，顺利接管天安财险等9家机构。

三是企业债务违约风险得到妥善应对。推动银行业金融机构持续加大不良贷款处置力度，近三年累计处置不良贷款5.8万亿元，超过之前8年处置额的总和。有序打破债券市场刚性兑付，不断完善债券违约处置机制，推出到期违约债券转让机制，丰富债券违约处置工具，稳妥应对大型企业债券违约风险。

报告指出，互联网金融和非法集资等风险得到全面治理，P2P网络借贷等互联网金融风险得到根本性整治。截至2020年6月末，全国在运营网贷机构由高峰时期约5000家压降至29家，借贷规模及参与人数已连续24个月下降。

值得注意的是，在今日的国务院政策例行吹风会上，银行保险监督管理委员会首席律师刘福寿表示，全国实际运营P2P网贷机构已经由高峰时期约5000家，压降到目前的3家。借贷规模及参与人数连续28个月下降。

报告提及，防范化解金融风险制度建设有力推进，综合施策整治金融乱象，推动资管新规及配套细则平稳实施，影子银行无序发展得到有效治理；金融业高水平对外开放取得积极成效，取消银行、证券、基金管理、期货、人身险等领域外资股比例限制，不断放宽外资股东资质限制，2019年外资投资A股积极性明显提高，通过沪深股通累计净买入A股3 517亿元；金融服务实体经济效能明显提升，推动金融机构回归本源、深耕主责主业，有力支持实体经济发展。

此外，报告在展望中提及，继续有效防范化解重大金融风险。在巩固防范化解重大金融风险攻坚战已经取得的重要成果基础上，不断提高风险应对的全局性和前瞻性，继续做好重点领域高风险机构的“精准拆弹”工作。

继续保持高压态势，严厉打击非法金融活动

当前金融风险总体可控，但形势依然严峻复杂。报告指出，受疫情影响，金融稳定形势受到新的挑战。一是疫情冲击下，部分企业特别是民营和小微企业困难凸显，债务违约风险可能上升。二是疫情导致的金融风险可能具有滞后性，后期不良贷款存在上升压力，需关注部分中小金融机构风险进一步恶化。三是疫情发展趋势及影响还存在较大不确定性，需关注股市、债市、汇市运行状况。

央行表示，下一步，在巩固攻坚战取得的重要成果基础上，相关部门将坚持既定方针政策，把握好抗击疫情、恢复经济和防控风险之间的关系，加大宏观政策调节力度，稳妥推进各项风险化解任务，确保风险总体可控、持续收敛。

具体看来，主要通过以下措施继续化解金融风险。一是加强和完善宏观调控，深化金融供给侧结构性改革。二是改善金融服务，更好支持实体经济发展。三是精准处置重点领域风险，维护金融秩序。四是进一步明确和压实各方责任，形成风险处置合力。五是补齐监管制度短板，加强金融监管。六是推进金融市场改革，增强市场内在稳定性。七是深化金融业对外开放，提升全球竞争力。

在精准处置重点领域风险、维护金融秩序方面，报告指出，继续有序处置重点机构风险。支持中小金融机构多渠道补充资本、完善公司治理，加大不良贷款处置力度，增强金融机构稳健性。平稳有序化解股票质押等风险隐患。完成P2P网络借贷等互联网金融风险专项整治，完善互联网金融风险监测预警体系，健全互联网金融监管长效机制。继续保持高压态势，严厉打击非法集资等非法金融活动。

加快数字监管能力建设，提升监管穿透性和专业性

在金融科技监管方面，报告提及，加快完善金融科技监管框架。下一步，金融管理部门将做好统筹与协同，强化监管顶层设计和整体布局，加快完善符合我国国情的金融科技监管框架。一是以创新监管工具为基础，在总结金融科技创新监管试点经验基础上，完善风险监控体系。二是以监管规则为核心，及时出台针对性的监管规则，确保金融科技业务在业务合规、技术安全、风险防控等方面有章可循，解决因规则滞后带来的监管空白和监管套利等问题。三是以数字化为手段，建设数字监管报告平台，采用人工智能技术实现监管规则形式化、数字化和程序化，加快数字监管能力建设，提升监管穿透性和专业性。

值得注意的是，在今日的吹风会上，刘福寿还表示：“将按照金融科技的金融属性，把所有的金融活动纳入到统一的监管范围。”他指出，银保监会将完善风险全覆盖的监管框架，增强监管的穿透性、统一性和权威性，依法将金融活动全面纳入监管，对同类业务、同类主体一视同仁。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮分析称，目前，以“云物大智”为代表的新技术，正成为引领金融业数字化转型的先导力量，科技与金融的结合日益紧密。一方面，科技为金融赋能，科技的发展为金融提质增效；另一方面，金融又为实体经济服务，通过科技的带动，引领实体经济从高速发展向高质量发展优化转变，对实现金融业数字化转型、推动普惠金融、产业金融再上新台阶具有积极意义。

在苏筱芮看来，在数字经济时代深化发展的今日，我们依旧需要清醒地认识到，金融科技是一把双刃剑，在提升金融服务效率的同时自身也存在风险，如不加以识别与防范，将会酿成无法预估的后果，具体而言，既有金融风险也有科技风险，首先是非法金融活动的风险，以创新之名行非法集资之实，例如ICO等，需要相关部门加大对非法金融的打击力度；其次是技术风险，例如信息安全、隐私泄露等，需要从顶层设计方面加快立法立规的进度，从源头上扎紧监管的篱笆。

近期，就市场热议的大科技公司相关话题，苏筱芮认为，大科技公司发挥的作用需要辩证看待，一方面，大科技公司创新能力强、科技基因根深蒂固，确实能够对传统金融产生助益；另一方面，大科技公司在金融业务中牵扯过多，容易反客为主产生套利，这不仅仅在国内，更是一个国际化、全球化议题。苏筱芮表示，目前大科技公司所涉的金融业务主要涉及银保监会、央行监管范围，未来，对央行出台金控相关配套细则表示期待。