一家中小财险公司何以连续6年盈利？ 锦泰保险高管团队揭秘

财产保险市场竞争激烈，诸多中小财险公司持续亏损或者业绩剧烈波动。注册地和总部所在地均在四川成都的一家中小财险公司，到2019年，保费规模突破20亿元，同时，自2014年起已连续6年盈利。其常年盈利的秘籍是什么？

近日，《证券日报》记者走进锦泰财产保险股份有限公司(下称“锦泰保险”)，独家采访该公司高管团队，详细了解其战略方向、经营策略。

赋予“新四大支柱业务”新内涵

长期以来，一手抓车险，一手推动非车险业务，是财险公司的常态。锦泰保险也不例外。不一样的是，锦泰保险确定了“新四大支柱业务”并不断赋予其新内涵。

锦泰保险于2010年开始筹备，2011年正式成立。从筹备之时，邓明湘就是筹备组组长，并在公司成立后担任董事长至今。在他的带领下，锦泰保险从无到有，从最初的亏损到多年持续盈利。邓明湘向《证券日报》记者表示，锦泰保险不断探索业务创新发展之路，不断调整业务结构，推进转型升级，并确定了车险之外的“新四大支柱业务”，即农险、信保、责任险和意健险。

“农险是新四大支柱的重中之重。”邓明湘介绍，经过不断创新探索，锦泰保险的农险业务走出了自己的特色。例如，其推出的蔬菜价格指数保险不仅可以保菜农的“钱袋子”，而且可以保市民的“菜篮子”。同时，在生猪价格指数保险方面，与传统产品和“猪粮比”挂钩不同，其创新推出直接价格指数保险，在生猪价格下跌时很好地保障了养殖户的收入，对稳定生猪市场供应发挥了重要作用。而在生猪价格上涨、养殖成本增加时，锦泰保险还设置了回溯机制，为养殖户开展防灾防损等工作给予支持，确保养殖户稳产稳供。

除了蔬菜价格指数保险、生猪价格指数保险，锦泰保险聚焦国家重要农产品和地方重点扶持特色农业产业的风险管理需求，坚持“一地一品”的发展思路，为各地优势特色农业产业量身提供“定向、定制”保险服务。例如在四川成都、绵阳和广安等地推出水稻收入保险、四川成都农产品质量险；在四川攀枝花推出芒果价格指数保险；在陕西推出韩城花椒综合指数保险等。

“农业保险是我们公司特色化、差异化发展最重要的支柱业务。”邓明湘表示，该公司农险经营的基本理念是保本微利、特色发展。近年来，其农险业务快速增长，在保障农户利益的同时，也让锦泰保险和政府建立了更加密切的合作，为开拓其他业务奠定了基础，形成良性互动。截至2020年三季度末，该公司农险保费收入同比增长超60%，风险保障(保额)同比增长约57%，达历年同期最好水平。

信用保证保险也是锦泰保险的“新四大支柱业务”之一。近两年，随着社会环境的变化，锦泰保险也对其内涵进行了调整，面对小额分散的消费金融市场，压缩融资类信保业务规模，重点发展非融资类信保业务，尤其是工程领域的保证保险，同时大力发展土地流转履约保证保险、政府采购信用保证保险等业务。

而在另外两项支柱业务——责任险和意健险方面，锦泰保险推广“+责任险”业务，实现了责任险业务融合发展；同时，以市场需求为导向，加快推动意健险创新发展。

“发展非车险业务，新四大支柱的发展方向不会改变，但内涵要随势而变。”邓明湘表示，今年，预计该公司的非车险业务占比能达到50%以上，未来理想的业务结构是车险和农业保险各占三分之一，其他业务占三分之一，公司将朝着这一目标迈进。

提升车险业务品质

作为财险公司传统业务的车险，今年面临着车险综合改革的挑战。锦泰保险总经理任瑞洪对《证券日报》记者表示，在车险综合改革的大背景下，锦泰保险将通过精细化管理、运营和销售来提升车险业务品质。

他说，短期看，车险综改最直接的影响是车均保费下降，在保单量并无大变化的情况下，车险赔付率将提高，可能出现承保亏损。“这对车险经营提出了新要求，必须推动精细化管理、运营和销售。在车险运营的中后台，要推进科技赋能，同时，推进客户自主查勘定损；在销售渠道方面，中介为王的时代已经过去，车险拓展要和公司的其他业务形成联动。例如，结合锦泰保险的农业保险这一特色业务，深挖车险需求，拓展农村车险市场。”

做好权益投资研究功课

承保和投资是推动险企健康发展的双轮驱动，在承保端不断优化业务结构、推动创新发展的同时，锦泰保险在险资投资收益方面也取得较好成绩。2019年，其投资收益率达6.48%，投资收益规模创公司历年最佳水平；今年上半年，其投资收益较去年同期大幅增加21.45%，年化投资收益率较去年同期再提升超1个百分点。

之所以能够长期保持投资佳绩，锦泰保险副总经理、首席投资官万福江向《证券日报》记者揭秘：“在固收类投资领域，投资收益率比较相似，最终的投资收益率差距主要体现在权益投资领域。而要做好权益市场的投资，最重要的是做足研究功课，对宏观大势要有准确的判断，对国际形势、国内经济金融形势都要有研究，在这样的前提下，才能抓住投资机会，不盲目追涨杀跌，取得较高投资收益。”

对“高收益必然意味着高风险”，万福江表示，险资投资尽管追求高收益，但这是在把控好风险的前提下。在非标资产投资领域，风控取决于险企对行业、企业的管理能力，对于锦泰保险而言，非标投资有几大规避原则，即看不清的投资要规避，对过剩产业领域投资要规避，对负债太大的企业投资要规避。

对未来权益市场的走势，万福江认为：“目前，我国面临的国际环境较为复杂，但我国经济展现出了相当强的韧性。在此基础上，做好权益市场投资，要抓住结构性机会。同时要有逆向思维。例如，站在当前时点，对上半年股价表现优异的食品饮料、医药、白酒等板块要谨慎选择，对无实际业绩支撑的股票要放弃，要投资过往业绩好且未来展望稳定的行业龙头股。”

经过近十年的发展，锦泰保险已经逐步走出了自己的特色之路，并实现连续多年稳定经营。2016年12月份，锦泰保险在新三板挂牌。邓明湘表示，自挂牌新三板后，公司各项指标持续优化，与转板上市或IPO上市要求的差距正在逐步缩小。公司将继续坚持以效益为中心的高质量发展模式，同时切实防范和化解经营管理中的各种风险，为未来上市工作创造更好的基础条件。