上半年乘用车批售销量766.7万辆 同比下降22.9%

今年初，疫情对国内经济带来严峻的挑战，也对汽车市场造成了前所未有的冲击。随着国内疫情形势得到控制，各地生活生产基本恢复正常，餐饮、住宿以及中小企业的复工率明显提升。7月16日上半年国内GDP正式公布，同比-1.6%，二季度经济增长由负转正，同比3.2%，较一季度回升10个百分点。近期汽车、烟酒、化妆品等非必需消费品逐步改善，前期压抑的购车需求集中回补，汽车市场企稳。

根据乘联会发布的狭义乘用车数据，上半年乘用车批售销量766.7万辆，同比-22.9%；零售销量770.9万辆，同比-22.5%。今年零售市场一季度、二季度增速分别为-41%、-3%。二季度车市同比增速企稳，较一季度呈现出V字回升。上半年市场结构方面主要呈现出以下特点：

市场集中度不断提高

上半年TOP10厂商销量占乘用车市场的61%，相比去年同期提升3个百分点。近三年来，汽车市场从过去的中高速增长进入调整期，尤其是今年在疫情的影响下，汽车经营情况面临极大的挑战。弱势品牌抗风险能力较差，现金流、供应链更可能出现问题，部分品牌已经出现破产出局的情况。相对而言，头部厂商资源多，抗风险能力强，市场集中度不断提升。

豪华车表现突出

豪华车延续高增长态势，上半年豪华车份额13.7%，较去年同期提升了3.1个百分点，其中6月豪华车份额14.8%，达到历史新高。豪华车主要受益于消费升级、价格下探以及豪华车的客户群体(如金融业)受疫情影响较小。同时，疫情对中小企业的冲击最为严重，对中低收入群体的影响更为明显，自主品牌的份额下滑较多。

SUV整体表现好于轿车

上半年SUV整体表现好于轿车，SUV同比下降17%，轿车同比下降25%。近期随着市场的企稳，SUV二季度同比增速率先转正，同比增长6%，成为疫情期间被压制需求的主要释放点，尤其是高端SUV市场，二季度同比增长25%。

新能源市场表现低迷

上半年新能源车零售市场31.4万，同比下降44%，表现弱于整体市场。受疫情影响加之油价下降，个人消费者购买意愿减弱，公商务车辆需求下降。市场结构上，特斯拉作为新势力中的代表表现突出，6月销售1.5万辆，占新能源市场的17.7%。同时，今年A00市场在宝骏E100的带动下出现阶段性恢复，但7月补贴结束后存在一定变数。下半年总体而言，新能源市场环境较上半年有望得到较大的改善。

下半年车市综合影响因素交织，机会和风险并存

随着北京疫情的全面受控和响应级别逐步下调，国内疫情防控基本形成常态化的机制，叠加境外的疫情输入压力，“外防输入，内防反弹”的形势预计会持续一段时间。

下半年疫情、经济和车市环境等负面影响均有所改善，但受疫情冲击的居民收入、收入预期难以快速恢复到疫情前水平，同时地方政府利好政策效果减弱，下半年乘用车有望同比转正，但存在较大压力。

一、疫情后经济改善，但居民收入、消费信心有待提升

当前经济处在疫情后修复期，二季度消费、投资和出口三大经济指标持续改善，居民收入感受有所好转，整体消费意愿略有提升，不过幅度有限，近期南方洪涝也拖累消费意愿。汽车产业作为国民经济支柱性产业，受到各级政府的高度关注。有效拉动汽车消费有利于进一步激发市场活力，保障民生和就业。

二、利好政策组合出击，下半年利好政策力度较上半年有所减弱

中央部委多次释放促进汽车消费信号，先后颁布二手车增值税减免、国六实施时间延后、新能源补贴延长等利好政策。地方政府积极响应，2020年至今相继有30多个省市颁布了近160多条的促汽车消费政策，补贴对象涵盖消费者、经销商和厂商等各个对象，其中多个限购城市放松限购，增加牌照投放。

利好政策的实施在提升车市热度、激发消费需求上，起到了很大的作用。地方政策在二季度集中发力，部分采取政企联合的方式，对市场起到了良好的支撑。但下半年随着部分地方政策的退出，利好政策对市场的支撑力度减弱。

三、市场环境改善，地方车展重启推动消费需求释放

在利好政策的带动下，前期受疫情压抑的汽车需求释放，推动近期车市企稳。下半年车展重启、厂家促销等市场因素进一步加强。疫情期间停办的车展在5月陆续开启，7月24日成都国际车展也正式开幕。经初步统计，5月-7月约有360多个地方车展举行，加之车型价格的继续下探，消费需求进一步得到挖掘和释放。同时较多汽车厂商未调整全年目标，下半年销售压力大，厂家促销进一步加大。

综合考虑宏观经济、产业政策和市场环境等多方面因素后，预计2020年乘用车市场同比下降11%。